广东鸿图(002101)股吧：迎接未来，共创辉煌

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近期水泥价格回落,3月以来,水泥价格出现回调,“五一”前后,水泥价格出现回调。据观察,春节假期过后,北方部分地区工地仍在积极施工,需求良好,整体供需偏紧,近期北方地区环保限产频繁,水泥价格延续上涨势头,南方部分地区价格出现回调。

“五一”前后,广东鸿图公司关于新建水泥产能投放计划的通知陆续出台。据初步估算,此次增量产能达3000万吨左右,高于2019年规划上的5000万吨。2022年,东莞、中山、江门、汕头等多地水泥产能增量计划或将超过3500万吨。随着北方地区水泥价格的回调,需求旺盛,南方地区水泥价格有望回落。

广发证券:市场情绪传导,投资情绪修复

广发证券认为,“五一”后,受国内疫情管控影响,全球经济复苏,消费需求预期修复,国际经济及国内经济复苏预期对水泥价格形成支撑。同时,地方对环保管控力度加大,各地方环保政策不力,市场悲观情绪增加。

未来市场需求的持续性将受到疫情管控政策的影响,预计在2022年二季度开始,随着政策放松和地方环保力度加大,水泥需求将进一步恢复。

中长期看,水泥行业景气度将延续。中信证券指出,行业的“需求扩张+成本控制”将助力水泥、建筑施工以及家居等相关行业的发展。水泥行业已经由于需求侧改革的原因,出现亏损状态,同时生产成本下降,钢企和集延行业景气度上升。

中长期看,绿色环保限产,已经在成本中有所体现。后续,随着产业政策的转变,供给侧改革的影响也将逐步体现,水泥的供给将趋于稳定,但不会出现较大幅度的增长。需求方面,随着人口红利的消退,工程机械、汽车等高载能行业的销售增速会逐渐回落,对于水泥需求的拉动也将逐渐减弱,水泥行业将进入“被动补库存”的周期。随着油价上涨和中国经济的复苏,水泥的需求将迎来阶段性的回升。随着新产能的不断释放,水泥行业的景气度将得到一定的恢复,但从需求的回升程度看,水泥行业还在增长。

国泰君安研报指出,随着供给侧改革的不断深化,水泥行业有望维持较快的增长。在需求方面,“双碳”政策的加速推进,“双碳”目标下,环保要求越来越高,上游原材料、能源等产业链均受到重视,导致市场对于基建水泥需求的提振效果或不及预期。