小米股票估值之殇：市场份额与盈利能力的博弈

小米股票估值之殇:市场份额与盈利能力的博弈

此次小米股票的估值体系完善,公司的估值体系更加完善,这为市场创造了大量的正收益,也反映了小米公司的估值体系和运行机制正逐渐完善。

事实上,小米股票这次估值体系完善的背后有两层逻辑:

1、截至2020年12月31日,小米上市至今,小米在港股市场累积份额。

2、如果按照全年营收和利润率来看,小米集团2021年录得营收同比增长30%,盈利为93亿美元。

同为小米创始人的联想集团(NYSE:SONY.US),将全年营收及利润率作为年度的预测值。但是由于全球供应链瓶颈,四季度及以后的出货量将受到明显影响,这使得四季度及以后的营收增速也受到明显影响。

然而小米公司最新公布的2021年第四季度的营收数据表现却并不是那么理想。

同为竞争对手的小米集团,在2021年的第四季度净利润仅为18亿美元,较之2020年第四季度亏损14.5亿美元。不过,第四季度净利润为5.4亿美元,较之2020年第四季度的亏损2.6亿美元,有望较之2020年第四季度的亏损5.1亿美元,同比大幅增长超过两倍。

从当前来看,对于小米的股票估值是一个潜在的挑战。但是如果我们认为小米股票这次估值体系的完善是一次能够消化部分市场的反馈,那么我们对于这个科技股的估值或是有了进一步的预期。

此外,虽然小米公司的市值在过去几年也处于上升通道中,但是在上一次市值高点的时候,其市值出现了明显的回落,可能会导致投资者对于其未来的估值进一步承压。

不过从港股到A股的估值来看,目前来说小米的估值水平还处于历史低位,不过从最近的港股来看,如果小米集团在香港上市之后,可以得到19.35%的估值,那么其估值可能在未来达到了30%左右。

截至2021年12月31日,小米的股价为40.48美元,市值为450.3亿美元。

即便是在进入到2022年之后,小米股价依然出现了明显的上涨,市值增长了19.64亿美元。

总结来看,雷军在2021年,选择了加仓小米,当时小米的市值为410亿美元,涨幅为46%,市值为727亿美元。

不过小米在过去一年多时间里并没有走出持续下跌的走势,而是震荡走低,目前来说,也并没有到牛市的阶段,当时雷军加仓的多是科技股,所以也没有跑赢。

综上,对于小米来说,市值在2022年一季度的表现可能会更好一些。