奥特迅十大股东：揭秘公司股权结构及影响力分布

奥特迅十大股东:揭秘公司股权结构及影响力分布

揭秘公司股权结构及影响力分布:

兴发集团(600141):电力行业安全形势整体良好

投资亮点:

1)天然气产能扩张积极,经济效益大幅提升。公司参股的中国天然气集团,拥有北京和天津4个在建项目,总投资超过20亿元,将给公司带来更为可观的经济效益,并且,公司以天然气发电为主的新能源发电基地项目陆续投产,将带动公司能源结构的进一步优化。

2)天然气价格整体趋于稳定,市场化程度有所提升。公司同时公告,现阶段天然气发电项目与控股股东中国国电投集团下属国电投集团签订的股份转让协议已经完成,新增项目规划建设5个,总投资约5.7亿元,与控股股东中国国电集团拟在未来6个月内签订1亿元,占总股本1%,建设5个天然气电站,可为公司提供业务板块经营支持。

3)清洁能源需求强劲,节能降耗工作推进良好。公司新建项目3年内建成达产,并新增项目包括12个,总投资5亿元,建成达产后,公司电站管理面积由694.75万立方米扩大至3882.13万立方米,火电厂煤气化装置进入热电、供热一体化利用阶段,水力发电和天然气发电量分别占公司现有脱硫发电量的40.37%和32.33%。

4)公司核电业务近五年复合增长率超过50%。公司已完成海陆重工6个核岛一体机核电一期工程的运行验证,该核电项目对公司核电业务的稳定增长意义显著。

5)组件产能占比较大,盈利水平相对稳定。

核电:业绩高弹性的标的

公司核电业务近五年复合增长率超过50%,主业于 2011 年年底全部投产,并于 2012 年底基本完成,2011 年公司开始试运转压力,规模效益稳步提升。

在2011 年上半年新增核电装机容量为 10.2 万千瓦,并于2012 年上半年达产,一季度产能环比增长 29.3%, 核电成本压力逐步减弱。核电结构更加稳定,国内装机容量稳定,核电 1-9 月已经实现批量化生产,在运装机容量上也将不断提升。

盈利预测:公司的保守预测对应2010-2012 年EPS 为0.75、1.31、1.81 元,对应PE 分别为68、21、23、27倍,维持“强烈推荐”评级。

风险提示:核废料价格上涨风险;

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贵航股份:产业链结构调整向好,票价低见底

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