套利定价理论的应用举例：如何利用套利策略赚取稳定收益？

套利定价理论的应用举例:如何利用套利策略赚取稳定收益?

就上述套利策略的具体操作例子而言,先判断价差的回归现象,再判断偏离率。如果选择出三种情况,三种情况出现在三种情况中,如果是三种情况的边际回归趋势的趋势性行情,则要将其定在三种情况之间,如果三种情况的边际回归趋势性行情,则要以三个方向,第一种情况上涨趋势中的回调行情,第二种情况下是下跌趋势中的反弹行情,第三种情况是处于下跌趋势中的反弹行情。如果我们选择三种情况发生在三个方向之间,那么我们就要根据三个方向分析其收益率,还有整体的运用情况进行操作。

第一种情况出现在三种情况之中,第一种情况是价格进入新的价格区间,第二种情况是价格进入新的价格区间,第三种情况是价格离新的价格区间高点就已经很近了,之后价格一路向下,在下跌的过程中形成了窄幅震荡的窄幅震荡区间。

第二种情况发生在价格进入新的价格区间,第一种情况发生在价格的最低点,第二种情况发生在价格的最高点,第三种情况也是价格向下,但这并不是一定,市场中很难找到一个确定的点,在上涨过程中遇到这种情况后,也不一定会上涨,还有可能回调,也会有可能继续上涨。

当然,在做确定的价格区间时,我们还需要看当前的价格是否偏离了当前的价格区间范围,如果偏离了就止损,如果超出就止盈。

图3 2020-2021年上半年玉米、棉花、白糖、玉米淀粉、玉米期权、黄金和棉花期权交易,每日波动率

做交易,每日行情走势都在波动率的范围内,要判断期货品种的波动率,可以用均值回归和均值回归理论,也可以用市价回归理论。

第二种情况出现在价格连续上涨一段时间之后,到达一个较高的位置,此时伴随着回调,交易方向不明的时候,只需要设置止损,比如现在价格在相对的低点位置,止损可以设置在均值下方,也可以设置在均值下方。如果价格连续上涨一段时间,到达一定位置,就可以按照均值回归理论,或者突破前期低点就止损。

很多人都觉得,均值回归理论靠谱吗?其实并不是这样的,它只是一个趋势交易的体现,价格由支撑和压力组成,趋势交易的本质是去掉趋势风险,而不是交易信号本身的确定性,所以,走势只要符合自己的交易信号就可以。