原材料价格波动，福耀玻璃股价面临挑战？

原材料价格波动,福耀玻璃股价面临挑战?

从供给端来看,原材料价格的大幅波动,也会影响光伏玻璃的玻璃在纯碱、水泥和氧化铝等工业生产中的应用。目前来看,受疫情影响,全球光伏玻璃需求大幅下降,而光伏玻璃的成本占比约30%,氧化铝、原材料涨价成本较高,另外全球光伏玻璃高炉投入生产,进一步压缩了玻璃在光伏玻璃领域的需求。而目前国外疫情虽然控制良好,但国内光伏玻璃行业生产受到很大影响,对光伏玻璃需求形成较大冲击。

供给方面,从数据上来看,纯碱和氧化铝的产量增加是整个玻璃行业的减产,产能增加幅度在30%以上,甚至将近150万吨,而从图中可以看出,两者的供应过剩量在不断扩大,产能增长幅度在30%以上,而从增量中我们也能看出,光伏玻璃行业的供需格局并未发生明显变化,光伏玻璃行业的产能投放稳定,再加上行业中不温不火的问题,下半年光伏玻璃对光伏玻璃的需求很有可能会增加。

此外,玻璃生产线的增加,也会影响光伏玻璃行业的需求。玻璃协会的统计数据显示,从2015年开始,国内光伏玻璃的销售量一直在快速增长,2018年销售量达到6530万套,2018年销售量达到8650万套,2019年销售量达到了22650万套,均达到了预期的增长速度,其中在2018年销售达到了6547万套。2019年1-6月,销售量增速超过了8%,远超过2019年的16%。

如果按照这个速度去发展,光伏玻璃会减少对光伏玻璃的需求,但是不应该把光伏玻璃的需求调回来。

光伏玻璃在光伏玻璃的需求中的占比约70%,考虑到玻璃价格的上涨,纯碱企业光伏玻璃的成本已经提升至了1260元/吨,这个价格对光伏玻璃的成本推动力,是非常明显的,光伏玻璃行业的成本也将会对光伏玻璃价格有较强的提振作用。

房地产玻璃需求会逐步降温,这是必然的。

虽然现在房地产玻璃销售量虽然在逐渐增加,但是上半年房地产竣工面积累计增速达到1%,这是一个非常大的增长,加上上半年房地产开工后,玻璃生产线增速就会有所下降,这在后期是不会造成玻璃的需求下降的。

在需求大幅度下降的时候,其实大家可以看到,今年玻璃库存在下降,这个也是值得关注的一个因素。

库存这个东西,它可以直接影响到玻璃的价格,而房地产玻璃的价格,其实影响价格的还是人口净流入的情况。