亿纬锂能与赣锋锂业：锂电巨头间的差异化竞争

亿纬锂能与赣锋锂业:锂电巨头间的差异化竞争

电池级碳酸锂与氢氧化锂:分歧明显,单注规模大增

锰硅:多晶硅级氢氧化锂市场份额居于首位,板块市场占比高达72%

电池级氢氧化锂市场份额位居首位,其中多晶硅级氢氧化锂市场份额位居次席,行业中出现集中。

电池级氢氧化锂市场规模居首,单晶硅级氢氧化锂市场份额第一。

2021年全球新能源汽车用锰基材料市场(约20.9%)为17.4亿,2022年预计市场或将出现50%-80%的同比增速,国内电池级氢氧化锂市场或将出现50%-60%的同比增速。

目前,A股市场已经成为全球电池级碳酸锂的主流市场。根据百川数据,截至4月29日,全球新能源汽车产业链累计完成销量累计109.3万辆,同比增长63.8%,其中新能源车市场累计销量累计183.7万辆,同比增长67.9%。在政策的推动下,新能源汽车产业链市场规模逐步扩大,2021年中国新能源汽车产业快速发展,新能源汽车市场销量达到3.2万辆,同比增长30%,中国新能源汽车销量达到33.9万辆,同比增长约6倍,新能源汽车产业链主要客户新能源汽车实现销量77.8万辆,同比增长6倍。

业内人士表示,在政策大力扶持下,新能源汽车产业逐步向锂电池、锂电、功率半导体和功率半导体方向渗透,并带动上游材料和材料、新能源汽车等产业链蓬勃发展,预计2025年中国新能源汽车市场规模将达50亿-70亿美元。

国信证券指出,在国产品牌持续扩大的背景下,国内外新能源汽车销量增速超预期。公司以整车及零部件为核心的新能源汽车零部件供应链将持续不断完善,主要零部件有望量价齐升。建议关注三条主线:1)产品高端化趋势持续,2)消费电子业务量增速超预期;3)原材料价格高位运行,零部件毛利率回落;4)电动汽车、驱动电机业务量强劲增长,5)新能源汽车产业链进一步完善。

上述三条主线建议关注两条主线,其一是新能源汽车产业链,其二是新能源汽车产业链。

华泰证券建议重点关注三条主线,其一,CATL/比亚迪(002594)/广汽集团(601238)/宇通客车(600066);其二,刀片电池等向零轴倾斜的整车厂商;

意法半导体(688012)/天齐锂业(002466)/当升科技(300073)/星源材质(300568);

海天锂业(0028214)/科达利(002850)/赣锋锂业(002460)/中矿资源(002738)。