中建材入股金晶科技，对建材行业格局有何影响？

中建材入股金晶科技,对建材行业格局有何影响?从短期来说,建材行业格局的变化已经引起众多网友的关注。

1、由于受到房地产投资高景气度和环保政策的影响,房地产市场区域面临投资难、风险大等严峻挑战。不少上市公司近期被曝出资金“捉襟见肘”,或已触及财务危机。房地产业一季度面临的销售困境、政府的稳增长政策等多方面因素都出现了较大问题。

2、降息、降准等措施对于建筑业释放利好,钢铁产业链补库存需求大,具备补库条件。中建材主营业务受经济周期、行业发展、价格变动影响较大。投资者可重点关注政府对房地产建设建设和供给侧改革的政策支持力度。

3、国家对“四万亿投资”的支持是大势所趋。

“五一”假期以来,下游基建工程表现较强,钢材品种供给、需求两端表现均较好。展望未来,我们认为“六稳”政策对于钢铁行业在国际市场仍具有重要作用。

首先,从中期看,我们认为碳达峰碳中和政策力度不减,钢铁需求将保持旺盛态势,由于钢铁行业今年以来“去产能”超预期,我们测算的粗钢产量增量将达5600万吨,产量同比增速达到16%。而国际市场中,我们假设的需求量在8500万吨,产能利用率接近40%,产能利用率将达到62.5%,较原先预估的7%提高1.1pct。

其次,我们认为碳中和政策带来钢铁产能扩张,产能利用率有望进一步提升,据我们测算,截至2022年4月,产能利用率回升至40%以上。2021年,随着海外钢材需求的增长,我们预计在海外市场仍有大量产能释放,供给瓶颈有所缓解,叠加国内钢铁限产减产政策的执行,我们预计海外钢厂在成本端压力减弱后将主动增加产能投放,但由于海外钢铁需求增长难以对国内供给带来明显扰动,产量增量仍将保持较高水平。

再次,我们认为钢厂未来需要关注碳中和政策带来的边际减量替代的潜在影响。随着钢材需求的回落,我们预计海外主流矿山的限产政策将逐步退出,但仍需关注粗钢产量压减政策退出带来的边际扰动,而供给的减量从边际上边际上仍将是制约钢厂利润的重要因素,我们预计2022年海外主流矿山的减产政策退出将导致国内铁矿石需求大幅下滑,供需缺口有望收敛。海外生铁产量的收缩则有利于供给的收缩,而巴西等产量的持续下滑则有望缓解供给缺口。