中国平安估值雪球：揭秘中国平安保险公司的估值策略

中国平安估值雪球:揭秘中国平安保险公司的估值策略

看好平安在未来的发展方向,从中国平安为世界第二大寿险公司,开始对其作为估值基准。

看好其未来发展方向,以未来公司的业务和利润增长为投资依据。

看好其未来发展方向,将其业务和利润增速(FY)增加至公司的20倍,达到公司整体增长水平。

看好其估值的内在逻辑是,中国平安作为一个处于发展期,并且在发展历程中还处于发展阶段。当然,我们也要看好其未来的发展方向。

中国平安的估值策略是,中国平安内在价值的基本面来自于城市化和城市化,长期是中高质量的发展,不可逆地保持了快速的增长。而作为目前全球最大的寿险公司之一,平安的战略重心是:国家经济和社会发展。从整个国家经济发展水平来讲,平安是一个行业重要的企业,所以,我们看好平安未来的发展方向,这样才能更好地为平安做好。

公司市值管理还有战略目标,相信在未来很长的一段时间内,平安还是会回归中国平安的价值投资理念的,从公司的估值上可以看到平安是一个更加优秀的公司,而不是一个依靠“买入”来盈利的公司。

看好平安估值的内在逻辑,也就是我们的投资逻辑。所以,我们看好平安未来的发展方向,这个逻辑是非常重要的。

从2021年11月的业绩表现来看,平安总营收86.39亿元,同比增长17.7%,净利润57.35亿元,同比增长134.9%,经营活动产生的现金流量净额14.87亿元,同比增长约35.5%。净利润方面,2021年前三季度平安总营收108.74亿元,同比增长48.7%,净利润20.47亿元,同比增长约63%。

综合来看,平安是具备发展“大健康+大疫苗+体检+估值”三大业务方向的大型综合保险集团,而且这三家公司的业务都是受到国内医疗健康行业的支持,因此,保险业发展还是具有一定的成长空间。

2020年,平安总收入79.34亿元,净利润7.48亿元,分别同比增长98.58%和22.2%。但是,2020年,公司的归母净利润却从2020年的52.96亿元,同比减少了28.31%。

从平安2020年的总收入来看,平安在2021年总收入同比增长的幅度可以溯源至当年的数据,以2018年的数据为例,在2019年,平安的总收入增长了98.5%。

按照其2019年的数据,在2019年,平安的总收入为45.88亿元,而在2020年,其总收入增长了60%。