专家解读阳光诺和估值：机遇与挑战并存

专家解读阳光诺和估值:机遇与挑战并存,选股需“全力以赴”。预计2021年可关注新能源、半导体等成长性最好的行业,受下游需求放缓和政策面预期利空影响,光伏设备、新能源汽车、传统半导体等板块下跌,叠加对上游风光电进行严格调控,预计将减缓新能源、半导体等板块,相对表现仍然较优的新能源、半导体、军工、电子等板块。预计2021年可关注煤炭、有色等板块。

集成电路产业链相关:主要因为半导体的相对稳定,也受到上游涨价、下游需求偏弱的影响。2020年硅晶圆价格快速下跌,2020年硅晶圆价格已经回落至17万/吨,2021年价格下降至5200元/吨。在供给侧改革的大背景下,2020年全球半导体产量增长相对平稳,而供给侧仍然受到全球新冠疫情影响,受到了巨大的冲击,而这种巨大的供应约束,使得硅晶圆价格处于低位,2021年其价格的回升幅度远低于疫情之前。

集成电路产业链相关:是2021年可以重点关注的投资方向,包括高端芯片及核心芯片,智能制造和工艺技术。在2021年,半导体产业链相对景气,今年以来持续高景气。在市场预期不断释放的前提下,2021年有望看到设备行业的高速增长,下游行业需求增长带动产业链公司业绩预期上行,进入长期配置时点。

汽车整车:上游原材料大涨,同时政策持续刺激,近期汽车零部件板块持续上涨。在经历了前期的调整后,汽车零部件板块维持在高位。公司的主要客户包括特斯拉、蔚来、特斯拉、比亚迪、上汽、长城、奇瑞等,对于锂电池的布局主要集中在新能源车领域。2020年以来,国内疫情影响,汽车零部件供应受到很大影响,多个整车厂相继停产或减产,对于汽车零部件的整体供应链形成一定的负面影响。此外,汽车行业虽然芯片供给不足,但短期内缺芯问题仍然存在。在汽车零部件板块整体的需求支撑下,有望实现汽车零部件产业链上的量价齐升,关注汽车零部件板块投资机会。

消费电子:部分行业需求强劲,有望提振投资者对于电子产品需求。高端电子产品需求韧性较强,此前家电产业链整体需求低迷,2021年预计将进入到年底,电子产品下游需求也将回暖,中长期看电子产品将呈现明显的增量需求。在此背景下,可以关注具有较强景气度的消费电子产品板块,如消费电子产品、汽车电子等领域。

水泥:伴随着稳增长政策发力,明年需求有望增量。