与同行相比，雪迪龙为何难以获得机构青睐？

与同行相比,雪迪龙为何难以获得机构青睐?

2020年11月,顶流基金经理的大手笔加仓的数量最多。数据显示,除了去年四季度的北向资金外,老牌的顶流基金经理杨建斌此前对美股的“加仓”在2021年12月得到确认,达到近3000万股。2021年三季度末,杨建斌大手笔加仓,产品数量增加至800万股。

这一次,杨建斌持仓量再次突破3000万股。而在进入2022年后,该基金也在不断调整策略。此前,除了去年四季度以来的增持,杨建斌还对新兴赛道出现了分歧。例如,在他调研中透露,受疫情反复的影响,消费行业的景气度或将在四季度逐渐回落,同时,盈利增长也面临一定的下行压力。同时,也会基于企业自身的估值水平合理以及财务结构的变革等因素,给予该股一定的关注。

了解到,尽管受疫情的影响,包括苹果在内的供应链产业链出现了诸多困难,但这对该公司而言却是难得的机遇。

目前,疫情“倒春寒”的影响逐渐减小,此前被疫情所笼罩的消费领域和全球增长的前景正在逐渐明朗。在杨建斌看来,今年以来,疫情的扰动影响逐渐消除,国内生产和消费的恢复性增加,显示国内消费正处于恢复性增长阶段。消费板块的高景气度,与中国房地产市场趋稳有一定关系。

中信建投证券刘国静认为,消费板块的未来几年有望持续高增长,市场预期10-20%的增速在当前的中国整体PPI(工业生产者出厂价格指数)上已经price in,部分板块已经有所回落。随着疫情扰动逐渐消退,消费股将重新恢复强势。

产业链博弈背景下,市场表现仍将延续分化格局。北向资金依然看好消费板块,年初至今,累计净流入4.7亿元。短期来看,消费板块上半年盈利增速、业绩增速均强于其他板块,其中受益于疫情影响,消费板块上半年表现超预期。中信建投证券胡海阳也对消费板块给予积极看法,她认为消费板块龙头有望实现逆势上涨,年内还有上行空间。

风格上,郭台铭认为消费股后续仍具有中长期配置价值。他表示,2022年由于受经济下行、疫情扰动影响,消费股可能存在较大的超跌反弹机会,我们认为消费股具备一定配置价值。

对于后市,胡海阳也提到,消费行业面临一定压力,但市场对消费板块整体估值仍处于低位,相信下半年消费行业的投资机会会逐渐显现。