一文读懂：银行眼中的贵金属

一文读懂:银行眼中的贵金属

近期,在黄金价格、比特币价格接连上涨的背后,全球对于贵金属的新需求不断上升,全球的央行将黄金作为对冲通胀的重要工具,而黄金价格却从2010年的高点回落。

以衡量市场的通胀预期为中心的全球市场上,衡量通胀预期的主要指标包括:黄金的价格、通货膨胀预期和价格趋势。以黄金价格指数为例,CPI下降意味着黄金的价格将下降。为了对冲通胀压力,中国的CPI下降意味着货币贬值,这对于黄金来说是利好。CPI回落意味着通货膨胀预期,这将降低贵金属的保值溢价。

此外,3月14日,人民银行推出了一系列普惠金融政策措施,将贵金属纳入存款保险范围,这使得贵金属的持有成本变得更低。据了解,当天,央行推出的一系列普惠金融政策措施包括降低市场参与者对黄金的持有成本、增加投资组合多样化等多种类型的资产购买。

从而进一步为这些组合投资工具的增加提供了更大的空间。贵金属特别是贵金属的持仓成本受到了投资者的推动,根据银根转换的线索,每当金银价格下跌,投资者通常会获得额外的投资,黄金具有保值溢价。

进入2020年,央行针对黄金的新需求显著增加。市场人士称,目前我们正在等待投资者如何认识到黄金的地位。目前我们预计2021年的投资需求将增长7%,较2020年增长18%。

2020年,黄金持有量为37.3万盎司,总价值约2万亿美元。然而,各国政府和央行持有的黄金的量正在激增,并且一些央行正在改变其看涨前景。自新冠疫情爆发以来,美国股市下跌了逾70%,而欧洲股市出现了创纪录的跌势,这导致投资者转向黄金避险,金价在2020年上涨了约10%。

从历史上看,近90%的黄金ETF都在2018年出现了亏损,为黄金ETF大规模的买入。在美国,黄金ETF持有量从2004年年中的2100吨,增长到2020年的3850吨。

由于持有量的增加,2020年的黄金持有量达到了1000吨,在全球范围内的交易所交易中超过1000吨黄金ETF。随着市场在2020年秋季重新开放,其持有量达到了创纪录的950吨。

其还表示,2020年更加严重的担忧仍然存在,投资者正在更加谨慎地选择黄金。

国际货币基金组织(IMF)在其2019年年报中指出,2020年黄金均价达到1560美元,

自2016年以来,世界黄金协会在该组织的排名中占了6席。