2022年6月股票走势分析：市场波动与机会探讨

【摘要】

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A股市场整体市值、流动性指标与外资流入市值表现呈现较强的正相关性,资金流入的超预期公司市值占比为10.33%,流入金额占比24.94%,资金流动整体流入(不含市值)占比29.95%。上周融资余额(不含场外交易)增加了0.57亿元,融券余额增加了9.99亿元。截至上周,证金公司已连续三个交易日在24只新股之列。

截至上周五,上周MSCI中国全股票指数成份股中市值最大的中国上市公司。虽然上周外资对权重股持股市值缩水约6.73%,但沪深300指数成分股合计持股市值已超30只,占市值的1.57%,为全球第3大流通股东。外资的流入代表着资本市场对于中国经济中长期预期的乐观。

上周五是端午节,由于国庆节前,市场交易相对清淡,成交额有所减少,截止目前北上资金净流出21.03亿元,两市合计成交1088.59亿元。成交额和成交额回落主要反映出北上资金的态度。但两融余额的回落并未引发恐慌,表明国内资金短期出现短炒现象。上周五A股单边上行,但市场没有出现大幅上涨,因为目前A股市场的估值仍处在历史低位,长期融资成本仍然存在。市场成交缩量说明市场依然没有大量资金涌入A股。

上周五,MSCI明晟公司宣布,将A股纳入MSCI新兴市场指数,每半年公布一次成分股的扩容计划。而就在上周,摩根士丹利也宣布将A股的纳入因子从5%提高至20%,对市场造成较大的扰动。MSCI相关指数的具体生效时间、实施日期及规模,或将决定何时批准或提高新的纳入比例。

上周五,国务院副总理韩、拉负责人还表示,将积极支持中央经济工作会议提出的总体安排,积极主动地推动中央经济工作会议尽快召开。同时,根据中央经济工作会议要求,下半年还将出台各项政策措施,稳步推进企业境外上市,开展合格境外发行监管新规落地工作。

有市场人士指出,虽然我们不能完全断定国家全面恢复经济活动将在9月初,但这是有可能的,尤其是在人民币贬值、国内经济企稳的背景下。一旦各国落实及时,对市场的影响会有所减弱,投资者情绪也将得到一定释放。