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整体来看,2022年杭州解百行业将迎来多个变化。
1、业务领域多元化发展。目前,杭州解百以主要客户为平台,新设了资管公司以及资管业务公司,大股东的混改项目规模均有所扩大。从细分领域来看,2022年,杭州解百从公司重点客户转型到销售的新主体,盈利能力更加突出,且业绩在近年以来也保持较高增速。
2、经济下行压力下餐饮需求难有改观。在行业发展整体呈现前低后高态势的背景下,餐饮行业需要有一定的“政策”支持,一定的“食品安全”需求,有利于旅游和旅游市场的恢复。
3、需求层面,结合疫情影响,今年整体经济下行压力较大,消费呈现较为明显的下行态势。
4、整体来看,随着2021年我国疫情得到有效控制,同时进入四季度,随着国家政策层面的鼓励和各地地产政策的大力支持,消费复苏明显。
5、整体来看,外部环境不确定性增加。虽然疫情反复,但整体市场趋势对于消费恢复极为乐观,对于大宗商品的交易逻辑依然维持中长期的看好。从市场来看,消费板块依然有较高景气度,但是这并不能带来盈利持续改善。
当然,通过上述判断,在现有的基础上,实际上已经有一定的认识,或许从当前的现状来看,由于终端需求偏弱,在未来较长时间内,居民的消费倾向已经受到抑制。但是也需要判断,企业的利润可能仍然较低,而居民的消费信心恢复往往需要一段时间。
比如在疫情期间,疫情后消费就像一条腿走路,疫情在很大程度上造成了出行需求下降。而消费者购买力就像一条腿走路,很有可能出现居家出行。而在春节后,随着新一轮消费高峰的到来,对于经济的促进作用也在不断强化。
因此,目前来看,包括碳中和、新基建、特高压、充电桩等在内的一系列行业能够得到政策利好政策支持。
但是,从整体产业链来看,我们认为市场对于稳增长、促消费的持续性还有期待,而政策的扶持力度还有很大的空间。
以目前的行情来看,多头行情的拐点可能已经到来。从当前的状态来看,大市值的科技成长股短期涨幅较大,可以通过流动性收紧来降低估值,从而减少波动,且随着消费股的恢复,经济下行的压力也逐步减轻。因此,应当保持良好的心态,保持耐心,不急着买入,耐心等待股市真正方向。
