2008年豆油期货价格狂飙：投资者喜获丰厚回报

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2.市场形成时:当美国农业部发布下调全球大豆需求的经济预估时,投资者会发现美豆仍然没有足够的需求,这时国际豆油价格通常被美豆油和豆粕价格走势拉低。

3.市场化程度低并且豆油供给市场化程度低时,豆油价格通常会出现较大幅度上涨,比如2008年。以2010年为例,当时,市场化程度为57%,豆油的供给量为48万吨。豆油供给量的变化与美豆油、美豆粕价格密切相关,在二者价格高度联动的阶段,豆油价格都会出现较大幅度的上涨。

4.油脂的需求和经济周期:投资者关注的主要就是油脂的需求。商品的需求在经济周期上,是非常重要的。当商品需求量增加的时候,价格就会下跌;当商品需求量减少的时候,价格就会上涨。这是两个不同的概念。

5.油脂的政治性和国际影响因素:汇率变化、突发性政策、全球贸易政策、经济波动、能源行业形势等。金融投资者还应重点关注国际间的政治经济格局、政策、社会经济环境、外汇状况等。国际经济周期的影响也是投资者更加关注的方面。

6.市场的资金流动性:股市由于牛短熊长,人气旺盛,有机构在利用资金在一级市场上运作的动量资金。流动性,就是资金面的有效缓解,可以减少投资者的资金成本。

油脂供需的变动:菜油与豆油等油脂存在产消关系,国内油脂的供求也与豆油密切相关,国内市场的消费和国际市场的大豆、豆油和豆粕,国内市场的“菜油”和“豆粕”,以菜油为原料的油脂和豆油价格。

国际市场的变化:豆类的供需都受美国大豆和南美大豆产量的影响。目前全球大豆的产量超过1.7亿吨,消费量在1.26亿吨,期末库存在3100万—3300万吨,库存消费比在58%左右,大豆产量的高低,会直接影响大豆价格,从而影响国际大豆价格,从而影响国际大豆价格。

油脂的供给:一般来说,我国的菜油的种植面积和产量均超过90%,这个是绝对不能忽视的事实,中国还有庞大的油菜籽种植面积,我国对豆油和菜油的需求也很大。因此,国内豆油的供给,由于缺少话语权,限制了我国豆油的价格。