2021下半年基建板块有机会迎来发展新机遇

2021下半年基建板块有机会迎来发展新机遇

国家统计局发布2021年数据显示,1—11月,全国固定资产投资36163亿元,同比增长7.0%。在同比下降的基础上,房地产开发投资、社会消费品零售总额等同比均大幅下降,这一方面是由于“房住不炒”政策影响了房地产行业,另一方面也是由于“随着房地产税法、个人消费标准及棚户区改造费用标准进一步下降,房地产投资进一步趋紧,这为房地产行业带来明显提振。

根据《十四五规划纲要》中,明确提出“住建部着力优化施工管理、竣工环节、人才建设,加强卫生防疫措施,畅通健康养老,加快推进新型基础设施建设,构建现代化基础设施体系”。在重点任务分解方面,在要素保障、重点民生领域和重点城市群率先推进基础设施建设,并且统筹规划相关的产业和区域布局。基建方面,央行等五部门印发的《十四五规划纲要》也提出,要大力推动高质量发展基础设施,积极发展保障性住房,积极支持各地政府适度超前开展基础设施建设。

在稳增长领域,央行表示积极财政政策要加力提效,财政政策要提及产业链补短板,绿色发展要提升重点产业链,尤其是重点领域。

针对当前经济下行压力加大的背景,中信证券指出,政策托底+宏观经济发力,政策以保稳为主,当前,稳增长加码信号明确,尤其是政策更多将“跨周期和逆周期调节”组合到“稳增长”中去,是稳增长发力的体现。

中金公司指出,本轮稳增长必要性+资金兼具,但更需要关注稳增长预期与“跨周期和逆周期调节”的组合拳,具体包括:

1) 减税降费,稳定经济大盘。从GDP占比看,2021年5.5%的两年复合增长目标,要完成6.5%左右。要注重扩大内需,稳增长发力要适当靠前。

2) 积极的财政政策要加力提效。从总量上看,广义财政支出要明显增加,发行和使用支出要均衡,发行和使用支出要保持强度,发行进度要快于总量。从结构上看,传统支出要在收入端占比下降,工资要上升,支出要保持强度。

3) “跨周期和逆周期调节”,有助于增加居民部门投资意愿。2021年四季度居民部门贷款增长放缓,表明居民部门的用工需求已经下降,新发放贷款和居民购房之间的差距也在缩小,居民贷款需求更加旺盛。

4) “跨周期和逆周期调节”,有助于调动政府投资积极性。