解读期货套利盘的含义及用途

解读期货套利盘的含义及用途,让我们逐步成长。

基本概念

期货套利盘的定义

套利盘是指利用合约在二级市场上的价格偏离价值超过价值相当的价格,通过进行反向交易来获利的交易。套利盘的产生是市场交易行为的由头,其动机为在合约交割日之前进行反向交易。

套利盘一般是投资者确定一个月后做卖出合约的价差,或将合约卖给买家,也就是在合约到期前,买家必须以高于合约价格的价格买入合约,只要在合约到期前,交易商履行合约购进义务,投机者获得相应的权利。

期货套利盘的特征及作用

期货套利盘一般都是进行一个买卖方向,其目的是通过价差产生价格差。期货套利盘的购买者以合约卖出价为成本价,然后,在合约到期前进行反向交易来获利。套利盘会对合约价格和投资者持有的合约价差进行一定的补偿,最终实现盈利。期货套利盘采用无风险套利的交易模式。套利盘的交易过程可以分为三种:基差交易、远期升水交易、高升水交易。

套利盘的作用

基差交易具有的优势是它可以套期保值,具有的原理是通过期货市场的价格变动,进行套期保值获利,同时也具有的潜在的风险损失。

套利盘的缺陷是无法获得套利盘的利益,同时存在的风险也很高。

套利盘的风险

市场价格变动会引起市场对现货市场价格变动预期的变化。套利盘一般有以下几个特点:

一、由于期货价格变动所带来的风险,导致基差波动幅度较大。在基差变动大时,基差变动幅度会较小,而在基差变动幅度较小的时候,基差变动幅度会较大。

二、基差的波动率逐渐走高,基差由负变正。基差与基差的变动,不仅使基差的变化逐渐扩大,甚至出现了基差扩大的趋势。

三、基差的下跌,使基差变化逐渐收敛,基差变为正数。基差的上涨或下跌,使基差的变化缩小,基差也变为负数。

具体到这三种情况下,投资者在期货市场上可以获得期权,对冲期货市场的风险。在这三种情况下,套利盘相对较少,而且只可以选择买入一个看涨期权来对冲期货市场的风险,在这种情况下,无论价格朝哪个方向波动,都可以获得收益。