能否通过卖出看涨期权进行交易的方法

能否通过卖出看涨期权进行交易的方法

(1)从价差方面看

我们知道,期货交易,标的物为商品价格。以标的物为例,进行分析,价差(认购期权或认沽期权)等于买入一张看涨期权的权利,这个权利是认购期权或认沽期权的权利,可以是做多还是做空。

(2)从市场价格上涨和下跌看

价差(认沽期权或认沽期权)=卖出一张看涨期权的权利,这个权利是用卖方的现货价格来表示的,期权买入的价格是卖出一张期权的价格。当然这里的期权是指标的物的价格越高,那么卖方就赚取的权利就越大。当然这里的期权并不是指标的物的价格越高,而是指标的物的价格越低,那么期权的价格越高。期权,为交易者提供了一种可以进行现货交易的方式,这些交易者会通过在低价位买入看涨期权,或者在高价位卖出看跌期权,在低价位买入看涨期权,在高价位卖出看跌期权。

从价差的角度来看

价差的定义最为具体。在上面的内容中,价差即期货价格与现货价格之间的差异。价差表现为两个不同时间段之间的价差变化,如果是看涨行情,那么价差理论上应该是在一个价差区间内;如果是看跌行情,那么价差理论上应该是在一个价差区间内。

当然,在期权交易中,当价格突破看涨期权的执行价格时,价差出现变数时,这种变数也会变大,因此期权交易的风险也会加大。当然,还有一点需要注意,期权行权,当期货价格从低位反弹时,这时期权的到期日应该是到期日,或者说可以是现货价格从高位滑落,这时期权的到期日越晚,价格也会越低。

上图所示的,是白糖期权的到期日和期货的到期日。当白糖期权的到期日为3月16日,而期货的到期日是3月24日,两者都是上涨。

我们先来看一下白糖期权的卖出看涨期权的损益图,就会发现,看涨期权的损益图就是白糖期权的买入看跌期权,同时卖出白糖看涨期权的损益图,那么白糖看涨期权的损益图就是白糖期货的买入看跌期权,反之,看跌期权的损益图就是白糖期货的卖出看跌期权。

当然,看涨期权的损益图也是需要综合考虑的,因此它的风险是最小的,也是最为适合大多数投资者的,不过,收益只是看收益的一小部分,所以需要选择合理的收益比例才是最终的关键。