美联储加息利好A股，哪些板块将迎来投资机会？

美联储加息利好A股,哪些板块将迎来投资机会?分析人士表示,如果本次美联储加息50个基点,中国A股有望获得3-4个利好催化剂。

“2022年以来,A股市场结构性行情演绎的主线有哪些?”上述券商分析师告诉记者。

美联储加息和资本市场的影响

受海外加息、俄乌冲突加剧影响,今年以来,全球大宗商品、原材料等多个领域均出现了明显上涨。今年以来,国际市场大宗商品价格飙升,全球通胀水平逼近“2%”,加之能源价格持续高位,推高了通胀水平,也使得通胀预期快速升温,高通胀预期推高了股市。

今年以来,美国2021年12月CPI同比涨幅已超过2021年3月的水平,且逼近1982年以来的高点。不过,如果美国2022年2月CPI同比回落到2%,市场就会出现明显的反应,即通胀回落至2%,美联储会开始收紧货币政策,这一预期会进一步加剧大宗商品和股市的上涨。

通胀持续高企,美联储加息利好A股

从A股市场反应的情况看,近期美股也出现大幅调整。其中,在经历“俄乌冲突”之后,全球经济“不确定性”加剧。

具体而言,本次美股的调整,更多是反映了前期的通胀预期,包括美国民众出行、消费等多方面的扰动,而非经济基本面、货币政策、经济政策的紧缩节奏、以及市场对于未来经济下行的预期。通胀预期的变化主要是因为疫情+俄乌冲突等多重因素所导致的短期情绪变化。

在2021年四季度到2022年一季度,CPI同比涨幅不断刷新历史新高,而同期美股的上涨势头也丝毫未减,其原因有三点:一是,美国疫情和原油价格的上涨确实带来了通胀预期的改善,通胀预期快速上升。而且,通胀预期上行会直接抬升通胀,从而带动美股的估值上升。二是,俄乌冲突的爆发加剧了美国与俄罗斯的地缘政治冲突,美国试图借助军事和金融手段,封锁俄罗斯与全球经济体,迫使俄罗斯央行大幅降息,进而推升美股的估值。三是,俄乌冲突引发全球能源价格的上涨,提升了美股估值,从而提振了A股的估值。四是,新冠疫情的爆发,尤其是疫情后全球的刺激政策的退出,引发市场对于经济前景的悲观预期,进而影响了估值。

在接下来的投资展望中,他们认为,未来股市会向好的方向发展。