美国30年期国债收益率大幅上涨至4%

美国30年期国债收益率大幅上涨至4%以上,进一步推升美元。美债收益率在周二早盘跳涨逾2个点,美元兑欧元/美元一度升至两周高点,为2015年以来的首次,此前,美国财长耶伦表示,不会出台任何刺激措施,进一步推动了欧元/美元和美元的走高。

与此同时,上周五公布的美国10月就业市场状况指数(LMCI)录得9.1,不及预期值,但不及前值-3%,因此数据并不支持美联储货币政策正常化进程。但值得注意的是,尽管美国薪资数据强劲,但名义利率仍远高于美联储目标,这意味着即使通胀没有进一步走高,美联储仍保持耐心等待通胀疲软加剧,因而实际利率很可能继续接近紧缩区间。

此外,市场对于美联储在今年晚些时候加息的预期有所回落,加息的力度将取决于经济数据的表现,如薪资增长放缓、通胀温和增长、税改等带来的支持。

因美国经济持续增长,美联储鸽派立场愈发强硬,这一情况可能促使更多机构对利率升至2%的目标持怀疑态度。

美国联邦公开市场委员会(FOMC)周三的会议纪要表明,部分官员认为经济进展良好,暗示最早在2022年开始加息。不过纪要并未透露具体的政策目标,但委员会成员包括主席鲍威尔、副主席克拉里达、副主席克拉里达、美联储理事鲍曼、理事布雷纳德和旧金山联储主席戴利。

就在会议纪要公布前,根据芝加哥商品交易所FedWatch工具,美联储一年期国债收益率徘徊在2.22%,是2017年10月以来的最高水平,与上周五(8月22日)相比上升了12个基点,为2015年12月以来最高水平。

就在一周前,美联储还暗示,在今年晚些时候开始缩减量化宽松政策。

美国经济前景依然支持美联储渐进加息

摩根士丹利 (NYSE:MS)(MorganStanley)周二将其对美国国债的预期从上周五的40年期国债收益率降至30年期国债收益率持平,并指出在可预见的未来,美联储将在今年晚些时候宣布缩减资产负债表的计划。

该行还表示,这将“有助于提高企业借贷成本,并将企业资产负债表缩减至足以在2022年实现净借贷,并通过支付条件和货币政策正常化”。

同时,摩根士丹利还认为,美国企业偿债能力将继续增强,甚至可能在接下来的几年里开始缩减步伐。