简述远期合约存在的优缺点及其用途

简述远期合约存在的优缺点及其用途。

(一)交易方式

期货交易采取保证金交易制度,以小博大。交易者可以用少量的资金作为履约担保,用少量的资金进行大宗的买卖,节省大量的流动资金。合约可以是合同,也可以是远期合同。

(二)交易时间

期货交易的交易时间是:上午的9:00-11:30,下午的13:30-15:00,夜盘的交易时间是:21:00-23:30。

(三)结算方式

期货交易采用保证金交易制度,只需交少量的保证金就可以完成数倍乃至数十倍的合约交易,

(四)双向交易和对冲机制

双向交易,期货交易可以买多也可卖空。交易者既可以买入期货合约作为期货交易的开端(称为买入建仓),也可以卖出期货合约作为交易的开端(称为卖出建仓),也就是通常所说的买空卖空。

(五)每日无负债结算制度

每日无负债结算制度又称逐日盯市制度,是指每日交易结束后,交易所按当日结算价格对交易者账户上所有合约的盈亏状况进行结算,如果盈亏状况如预期一样,则认定为维持保证金数额,如果帐户上保证金不足,则视作追加保证金,必须在下一个交易日开市时对帐户上的合约予以平仓。

(六)合约到期日

为期货合约到期日,必须进行交割。商品期货交易必须在到期日之前平仓,而股指期货交易必须在合约到期日之前入市。

(七)期货合约的交割方式

期货合约的交割方式有现金交割、实物交割两类。现金交割是指合约到期日,核算交易双方买卖价格与到期日结算价格相比的差价盈亏,把盈亏部分分别结算到相应交易方,期间不涉及标的实物交割。

(八)每日无负债结算制度

每日无负债结算制度又称每日盯市制度,是指每日交易结束后,交易所按当日结算价格对交易者账户上的应收款、存货、应收应付资金状况进行结算,如果交易者账户上资金充足,则采取会员在交易所专用结算帐户按规定的价格结算,如果交易者账户资金不足,则视作弥补保证金不足的资金。

(九)强行平仓制度

强行平仓是指交易所对违规者或客户所违规,或者违规者所为,或者违规者采取的违规措施中止交易或者交割。