美债收益率曲线图：利率走势与市场展望

美债收益率曲线图:利率走势与市场展望的关键在于美联储加息和缩表周期。缩表周期最早将在今年春季或明年初启动,并在9月末或2020年3月结束。由于美联储缩表从2019年开始以来,已经有6次加息,加息幅度是美联储主席鲍威尔说的最大胆的加息,而非之前的第一次。

1、什么是美联储加息:美联储宣布从2019年5月起每次以每次幅度475亿美元的速度缩表,并且每次每次以总规模475亿美元的速度缩减规模,此后每次每次缩表的规模都将远远超过1万亿美元。

2、什么是美联储缩表:美联储对缩表时间的规定是每月缩减150亿美元国债和175亿美元抵押贷款支持证券,通常是利率较为稳定的,每月缩表大约是一次,最早在8月停止缩表,之后每次逐步缩减资产负债表规模。

3、美联储加息:美联储宣布减持国债及MBS,通常是为了抑制市场的快速下跌,从而平抑股市下跌。如果市场出现大幅下跌,美联储是有可能会降低持有债券的机会成本。如果美联储宣布加息,则会使市场流动性会有所改善,可能会提振美元汇率。如果加息的话,无疑会降低市场对于美元的需求,进一步降低美元汇率。

4、什么是美元加息:美联储宣布加息后,美元将面临一个较为完整的周期,即加息、缩表。那么,美联储加息后,美元会受到什么影响呢?1、美元加息对美国股市的影响。在相对的股票市场将对投资者带来一定的损失,并且风险也相对较大。美元会面临的是通货膨胀的压力,对美国经济的伤害,但影响相对有限,而且会慢慢减少。2、加息后,美元会向一种反向的投资方式,这种投资方式主要是以盈利能力为前提的,投资美元股票的基金经理通常会在加息之后对美元进行调整,从而平抑市场的波动。很多投资者会对美元进行加息,而不是加息后不加息。美元的风险会降低,而且可以用于对冲通胀风险。

5、美联储加息对股市的影响。首先,当一个人认为美国股市已经在不远的将来变成下一个巴菲特买什么股票的时候,当他看到人们纷纷看好全球经济,特别是美股,他们就会买入美国股市。由于中国经济相对于其他经济体来说,存在着一定的泡沫,因此很多人会觉得中国股市将像一个赌场一样,中国股市可能在未来几年内,从大牛市向慢牛。