深入解析套期保值的原理、用途和操作方法

深入解析套期保值的原理、用途和操作方法。

以原油为例,原油的价格关系从历史中进行分析,它受供需关系影响,因而对原油的价格影响较大。如2004年6月开始的OPEC减产,原油价格由此展开的上涨行情一触即发。

这种原油的价格是从1973年的1200美元每桶,涨到了2011年的100美元每桶。

2005年6月17日的油价比2011年6月的低点每桶高1~1.5美元,而2011年6月的低点每桶低2.5美元,比2011年6月的低点低1.5美元。

那么2011年7月1日的原油价格为什么比2011年7月的低点低?

因为市场上大量的原油交易没有停的买卖,这意味着什么?那就是套期保值。

而套期保值者可以利用波动率的放大来锁定未来的利润。从理论上说,期价的变动和套期保值者的情况联系在一起。

比如,5月合约价格是3000元,在OPEC减产协议的框架下,OPEC减产将决定每天原油产量,那么原油的价格为3000,在4月20日,原油的价格为3000,则期价升为3000,涨幅为30%。

但是,若价格维持在3000元以上,那么则现货价格为3000,期货价格为3000,也就是说,OPEC减产在同一区间内,期货价格会相差相当的幅度,价格更容易出现单边性的上涨,可以选择卖出套期保值。

这也是期货市场经常用的一个价格信号,发现和保护这个关键价格信号的原因。

所以,如果油价继续走低,投资者们对油价的不确定性就会增加,为了规避油价下跌的风险,油价最好是避免,而当油价上涨的时候,投资者就会选择买进保值。

美国的伊朗、委内瑞拉、加蓬等国家的情况最近发生了很大的变化,伊朗一直表示不想减产,但是,他们的目的就是为了减产。

因此,石油价格出现下跌的预期,价格出现下跌的预期,可以说是最真实的现象,一旦石油价格出现下跌,那么油价下跌,他们就会增加收入,给资本提供了一种抄底的机会。

OPEC减产的政策影响是什么?

OPEC的政策方向是怎么样的?

OPEC减产政策中是有一个最核心的,那就是石油市场的供给,减产实施的目的是降低油价,那么减产的目的是什么呢?

目前,OPEC国家是要大幅度减产,每个国家的供应量比减产目标要少,这种减产措施是最有利的,也是最有效的。