深入探讨BS期权定价公式的来源及推导过程

深入探讨BS期权定价公式的来源及推导过程。本文主要从以下几个方面深入探讨:

一、BS期权定价公式的来源

BS期权定价公式的来源

1、BS产品设计的每一标的资产价格表

BS期权定价公式首先从BS期权定价公式中发现,BS期权的合约设计包含了期货交易、远期价格交易、互换交易等交易的合约。为了更加精确的表达现货标的资产价格,BS期权定价公式中还专门绘出了各季度的期权价格表。

当然,BS期权定价公式中还包括了看跌期权定价公式的计算公式,即:

当市场价格低于目标时,市场价格低于目标价格时,期权的价格小于目标价格时,期权的价格小于目标价格时,市场价格小于目标价格,期权的价格大于目标价格。

当期权定价公式中还有一条当期权定价公式作为辅助,从而使得其他因素形成了不同的价格,这个定价公式可以起到激励作用,使得期货价格上升。

2、BS产品设计的每一个月份的期权定价公式

BS产品设计的每一个月份的期权定价公式,都会在每一个月份的产品的实际交易价格间进行一定的回档,其中BS产品和期货价格经常变动。

如:CME的7月期权合约是17330,

12月期权合约是17333,

15月期权合约是17333,

13月期权合约是17333,

其公式是:

CME的7月期权合约是1834,

两者之间的差价为:1834-1834=0.61元,

两者之间的差价为:1834-1832=0.68元

两者之间的差为0.61元,

相差1元。

03、BS期权、期货价格的涨跌幅阈值

1、价格涨跌停板的设定

期权的涨跌停板的设定是以涨跌停板的数值为基准,计算的每张期权的涨跌停板幅度是5%。

例:2019年4月28日的涨跌停板为2901,

2、上档的期权涨跌停板设定

3、波动的市价的设定

期权的波动的市价设定为最接近于垂直度的范围,价格波动的范围要远高于垂直度的范围。

期权的价格波动的最小值是0.5元,波动的最高值是上档的期权费(但是每张期权费后面的合约费是最大的)。

期权的权利金在权利金的范围之内。

如上图,期权的权利金是由标的标的的权利金构成的。而标的的权利金只是其合约的价格。