每日生活客户端
当一个合约的持有人持有某个期货合约时,会面临两种情况,分别是套期保值和投机行为。套期保值是市场风险管理的关键操作,而投机行为的资金流向又反过来又影响着期货市场的运行,这是一个普遍现象。在套期保值的过程中,我们必须明白一个套期保值的方式。
套期保值的过程中,我们应该注意它的操作过程。
1. 套期保值最大的作用是防止价格变动的风险。如果价格发生变化,套期保值者就会以较低的价格平掉手中的合约,而价格由于波动而波动相应变化。
2. 套期保值最大的作用是防止价格的大幅波动。比如,我们可以以一个价格来判断这个价格是相对稳定的还是具有较大波动的。当价格上涨时,这个价格可能是上升的。如果在下跌时,这个价格也可能是下降的。
3. 套期保值的目的是防止价格波动的风险。这里所说的套期保值是指在期货市场上,买进、卖出某种期货合约的另一方,由于它不符合与现货交易的分离性,因此在买卖、支付或交割过程中应注意该合约的相关性。
4. 套期保值的基本思路是把某一特定资产或特定股票的期货合约,提前设置,设定价格上限。这样,在同一时间同时将这两个合约的价格变动方向相反的同一种资产(或者特定商品)同时买进或卖出另一种资产,达到回避价格变动的目的。套期保值者在买入或卖出的同时,在期货市场上卖出或买进同一种期货合约的两种方法。
5. 套期保值的原则是在同一商品或特定商品间进行对冲交易。如果两个商品的期货合约在同一时间同时买进和卖出一种期货合约,则两个市场上两个品种的价差将保持在一定的程度上,若两个品种的价差加大,即可在两个市场上同时买进和卖出。
6. 利用期货交易建立和回避风险。如果一个期货合约的价格变动超过另一期货合约的价格变动,那么套期保值的目的就应完全实现。
7. 确定目标。当然,要实现这一点,就需要我们对目标有明确的认识。根据不同的期货品种或期权合约所提供的条件,不同的目标应是不同的。比如,对于买方而言,拥有合约权利,同时他们的潜在获利目标也会有所不同。对于卖方而言,他们有其他选择,因此在期货市场上有不同的收益目标。
