敦煌种业：龙头地位是否能持续，市场观察

敦煌种业:龙头地位是否能持续,市场观察是否有新意,有新举措的上市公司如:新农开发、农产品龙头、高科技龙头等。

化肥农药化肥农药板块:以最新价较之前涨幅过猛的酒鬼酒、复合肥、复合肥和次新股为标的。

有关化肥农药板块的动态跟踪数据如下:

1. 库存情况:化肥淡季的供需格局,叠加夏季生产的恢复性消费等因素,从而影响需求端,体现为库 存的增加,说明下游需求旺盛,有利于涨价。

2. 包装情况:水泥熟料的提价+囤货带来的新增需求,反映在价格上,体现在价格上,体现在原材料涨价+地膜涨价+地产预期,反应在价格上,表现在复合肥价格上,体现在肥 企超预期的增长,从而推升肥料涨价。

3. 政策:通胀逻辑,政策可以宽松,供给短缺推升价格,化肥短缺推升复合肥,且受益于国际复合肥的涨价,以及技术变化,具备涨价条件。

4. 成交情况:近阶段,2021年以来,在猪肉价格的带动下,国内复合肥价格呈上升态势。

1. 下游需求:虽然,上游尿素价格持续上涨,但是厂家的库存持续减少。

2. 企业库存情况:据卓创数据,截止到2021年5月28日,尿素企业的尿素日均库存为182.2万吨,环比增加7.1万吨。复合肥库存整体较节前大幅下滑,主要为装置集中检修造成。

3.2019年05月22日,尿素企业库存达到413万吨,环比增加10.7万吨,同比下降24.3%。

3.2019年05月23日,尿素企业库存为407万吨,环比增加1.3万吨,同比下降38.8%。

4. 化肥:俄罗斯出口贸易指数下滑+USDA报告期内全球单产将下调

数据来源:卓创资讯,中信建投期货研究部截至5月27日,俄乌冲突造成全球化肥供应短缺,全球钾肥、磷肥和氮肥的供应均受到影响。中国自2020年以来,钾肥进口增长超预期,钾肥进口量和出口量均处于相对高位,据了解,俄罗斯钾肥出口下滑,同比减少约40万吨。全球钾肥、磷肥和氮肥供应均处于相对高位,但钾肥和氮肥供应却存在缺口。受俄乌冲突影响,欧美农业种植结构调整,钾肥和氮肥出口受影响,全球钾肥和氮肥库存双双下降。数据来源:卓创资讯,中信建投期货研究部截至5月27日,俄罗斯化肥出口占全球化肥进口比例为32%,氮肥占比为38%,磷肥占比为35%。