新冠病毒二次感染：症状、传播和预防措施

新冠病毒二次感染:症状、传播和预防措施新冠病毒二次感染风险(2).新冠病毒二次感染风险:新冠病毒二次感染风险。(3).新冠病毒疫苗接种:免疫力低下导致疫情褪去、流动性下降、全球经济复苏受阻、新冠病毒扩散等。(4).全球经济发展状况PMI:新冠病毒变异的危险,给经济活动带来风险。

短期供给收缩,延续供应偏紧的格局。1、产能过剩的情况下,国内疫情还是出现了一定程度的反复。2、疫情形势持续恶化,局部地区出现疫情扩散和传播风险。3、新冠病毒病例再次增加,疫情对经济活动的抑制作用,持续到2021年。4、原油、铜的年内涨幅较大,但基本面供应并不足以支持通胀压力继续上升,2021年宽松预期逐渐兑现,工业品价格的涨幅相对有限。海外疫情仍在恶化,目前仍未形成实质性的拐点,但滞胀风险不断增加,并且年内存在不确定性,未来能否持续存在不确定性。5、美国货币政策持续宽松,加息预期也会增加,美联储依旧需要谨慎对待经济数据,把握中期逻辑。

建议:长期趋势方向不明朗,建议观望为主,不宜继续追多。中期趋势方向不明朗,建议观望为主。

风险点:1)新冠疫情;2)原油价格波动。

黑色系

螺纹热卷:需求回暖,高库存压力对期螺支撑有限

展望后市,短期需求将成为主导钢材的核心,随着地产领域的需求回暖,以及基建的发力,螺纹需求将呈现出季节性的回升态势。1)地产方面,数据仍未走弱,整体需求仍然偏弱,新开工和拿地仍然较差,但疫情已经得到控制,局部地区已经开始出现复工,基建补短板的迹象明显,同时销售和投资也将保持韧性,对制造业的需求预期较前期有所回升;2)地产方面,当前地产行业风险总体可控,但边际回升将边际放缓,且不排除政策松动的可能性,后续仍需关注房地产竣工与销售情况,而房地产成交的恢复情况将维持一定的斜率,整体预计后续地产需求也将会受到抑制。

在供给方面,随着疫情的边际好转,钢厂的生产也将恢复,但目前在产产能仍然不及前期预期。钢材终端需求季节性走弱,南方多地疫情仍在持续发酵,随着疫情的有效控制,“五一”假期的结束,钢材需求将缓慢复苏,但季节性走弱是大概率事件。