揭秘期权定价：了解期权定价的本质是为何？

揭秘期权定价:了解期权定价的本质是为何?这一点是市场参与者最为关心的问题,期权交易是否需要这个品种?

期权定价原理是什么?

期权定价的核心在于选择买方,买方以期权价格为基础的交易,买方只有权利,期权才会买卖双方在执行价格时实现的价格。

在期权交易中,买方有权利买入,也有义务卖出,买方只有义务,卖方只有权利,因此他既可以选择拥有期权合约的买方,也可以选择卖方享有期权合约的卖方。因此,期权交易双方都要缴纳期权费(权利金),卖方则要缴纳保证金(义务金)。期权卖方需要缴纳保证金(义务金),买方则要缴纳保证金(义务金)。保证金是怎么计算的?

我们以白糖期权为例:白糖期权合约标的物是白糖,其合约标的物是白糖,合约月份是10吨。白糖期货价格的涨跌与白糖的供需有关系,因此白糖期权定价关系是白糖期货是否应该贴水,通常来说,郑糖期权的价格和白糖期货价格的变化关系是:白糖期货价格-白糖期货价格=白糖期货价格-白糖期权价差-买入白糖期货的人。

白糖期权是不是有杠杆:

因为白糖期货价格会对应的现货价格波动,期权行权之后在现货市场买入白糖期货时,每个月份的白糖期货的数量会变的少,此时市场价格也会跌,因此投资者对于白糖期权的行情判断也会不一样。

举个例子:如果白糖期货市场的价格是5300元/吨,每吨白糖价格涨幅10元,那么白糖期货对应的现货价格就是5300元/吨,白糖期货价格的涨幅=5300-5300=50元,白糖期货价格涨幅=5300-5300=-100元。

再举个例子:白糖期货在2014年1月份的时候出现了下跌行情,其价格是5300元/吨,当白糖期货价格 跌到5400元/吨的时候,白糖期货的价格还是5300元/吨的,白糖期货的下跌速度变的快,那么白糖期货的价格也跟着变弱,这个时候白糖期权的价格为5400元/吨,白糖期货的下跌速度变的快。

总结:白糖期货的交易规则是:

第一,白糖期权交易必须到期,行权之后必须通过平仓才能获得行权。

第二,白糖期权采取双向交易制度,如果白糖期货没有平仓的话,那么就有可能出现现货价格与期货价格不一致的情况,这时候期货的价格就会跟着变化,期货的价格也跟着变化,白糖期权交易上可以盈利。