探索美国最近第一次金融危机的原因和教训

探索美国最近第一次金融危机的原因和教训:世界各地的金融机构不仅完全脱离了美国,而且还延伸到我们的全球资产,因此风险也更大。危机爆发后的教训值得学习和借鉴。

2011年,华尔街上的一些做空机构有史以来首例在美上市的期货合约中做空期货合约。这使得市场在4月,并于8月突破了超过600万份合约。

2015年,布伦特原油下跌12%,到8月降至65美元/桶,高盛集团、瑞银集团和花旗集团等全球金融机构开始对此种合约进行投机交易。

当时美股大跌,触发了芝加哥期货交易所(CBOT)3月原油期货合约跌至2009年7月以来的最低水平。原油期货在当时一度下跌了约70%,纽约商品交易所(NYMEX)5月交货的轻质原油和WTI原油期货价格均创下了1991年以来的最大单日跌幅。

在这个标志性事件发生后,华尔街投行纷纷开始密切关注这种涉及大宗商品的实物交割品(例如馏分油、汽油和天然气),于是做空期货合约的ETF应运而生。

但是,3月5日,世界银行[微博](WFC)发出警告称,不要期望价格“立即就会翻盘”。他表示,大宗商品投机者的操作,很有可能会导致大量“黑色星期一”,该类交易的基金就必须退出商品期货市场,为其他市场买单。

同时,WTI5月原油期货收跌19.27%,至111.56美元/桶,创下2009年10月来的收盘新低,也是2009年4月以来的最大单日跌幅。WTI5月原油期货收跌8.27%,至111.26美元/桶,创下2009年10月来的最低收盘价。

华尔街投行同时警告,如此高的交易量,可能会对价格造成沉重的影响。当时华尔街投行正在考虑采取类似措施来应对油价的下跌。但是,华尔街投行仍在关注油价的下一步走势。该机构上周四在一份声明中称,预计油价在未来几周可能会下跌,并预测价格将在“12-15美元”的区间波动。

原油经纪商PVMOilAssociates的高级石油分析师TamasVarga表示,“(价格)的下跌可能还是会发生在市场上。”

WTI5月原油期货收跌19.27%,至每桶112.76美元,为4月以来的最低收盘价,此前数月里价格暴跌。

这一跌势主要是由于原油供应充裕、需求下降以及美国经济放缓所导致的,但在近期内价格仍然出现了大幅上涨。

美国能源资料协会(EIA)上周三(7月23日)公布,原油库存意外增加。