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探索反向平盘与差额交割的新交易方式
1.为了突出功能,同时对持仓量设限和每日无负债结算制度进行了优化,使单个期货合约在某一特定日期的交割日之前进行了单边交割,同时活跃合约的每手交易量也因此大幅度提升。
2.持仓量越大,代表交易者对冲( 多头)的能力就越强,相反则相反。因此持仓量越大,代表交易者对冲( 空头)的能力越弱,代表交易者对冲( 多头)的能力也越强。
3.交割活跃合约也是建立在市场流动性充裕的前提下,交割是市场机制发挥作用的前提,因此需要对每月头寸的大小进行仔细研究。
4.一般情况下,参与交割的交易者应在每个合约交割日收盘前就将持有的买方交割单平掉,使买卖双方在对方到期时不必进行实物交割。在我国,每年的十月中下旬至十月中旬,这段时间是我国传统的实物交割月,这与合约交割月份的月份一致。从我国实物交割制度设计来看,也可以考虑到每月的10月份到12月份,这样在每年的十一月中下旬,交割期货价格比较容易出现反复。
5.交割结算制度能够解决交割者参与交割的难题,所以交易所在交割月的最后一日开始,开始多空双方通过现金交割的方式,完成了配对。那么,期货交易中,交易双方在交割月的最后一日开始,就要开始进行交割,了解了交割的具体情况,这里也总结了一下为什么最后交易日和交割日会有明显差别。
关于交割结算价的概念,其实也是用在了交割结算价的基础上的,比如说,如果现货价格在最后交易日的收盘价格低于或低于交割日的收盘价格,就要进行交割。这样,交割价就是现货价格,是现货价格的基础上,期货价格是期货价格。
什么是期货市场的交割结算价呢?当期货交易的时间在前两个月的最后一个交易日结束后,期货市场会形成当月中旬的最后一个交易日,如果当月中旬期货市场出现连续3个交易日的结算价高于交割日的收盘价格,就将进行交割。在这里,期货交易最终以现货价格为基础,引入了现金交割的方式。也就是说,如果市场出现连续3个交易日的结算价低于交割日的收盘价格,就要进行交割,此时期货交易就以实物交割,交易的期货价就是期货价格。
