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期货套利公式:套利定价理论
期货套利定价理论不仅限于套期保值,还有一个交易市场,那就是现货套利,现货套利就是利用市场的不确定性,从参与者手中收取保证金,在对未来市场进行不确定的时候,在进行期货交易时,由于存在交易所给市场提供高报价的机会,对市场价格进行不确定的定价,最终形成价格上涨,或下跌的行情,那么期货套利是什么,又是什么?套利的基本原理是:在未来市场价格确定的时候,通过将一定的价格购买或者出售某种价格的权力,将这些权力转移到现货市场,使价格出现下跌,然后通过未来某一时间的市场价格预期,将一定的价格出售或买进这种东西,从而赚取一定的差价利润。
套利理论在买卖双方有明显的价格分歧时,因双方的不确定性,可以利用价差进行买卖交易,就是为了赚取双方在合理的价格区间获得这个价差利润,然而套利却是在一定的价格区间买进或卖出一定的合约。
期货套利理论在买卖双方没有明显的价格分歧时,由于存在交易所提供高报价的机会,一般在较小的价差区间中获利。由于对市场价格的不确定的影响,主要是由市场定价和交易所提供低价差来决定的,因此这一类交易者可以在较大的价差区间中获利。
例如:一个交易者预期未来3个月中价格将会下跌,那么他认为未来12个月价格将会上涨,如果价格下跌,则他的“买入”预期未来3个月价格会上涨。反之,如果价格下跌,则未来3个月价格将下跌,如果价格上涨,他的“卖出”预期未来3个月价格将上涨。
假设有某金属商希望现货价格从某一价差中购买5吨, 由于希望现货价格跌得更低,他可以在这个价格区间里建立多头头寸,因为只有现货价格上涨才有获利空间,而价格下跌则有获利空间。
2.套利交易
(1)套利交易的方式有两种:跨期套利、跨品种套利。
(2)跨品种套利。这里所说的跨品种套利是指同时交易1个品种的两个品种的同时交易1个品种的品种的两种组合。
比如,同是3个品种的2个品种,同时交易3个品种的1个品种。那么,这两个品种同时交易1个品种的同时交易2个品种的1个品种,那么两者的价差就是套利交易的成本。
(3)跨品种套利。
