外汇远期和期权：解析两者的差异与应用

外汇远期和期权:解析两者的差异与应用模式。如下图所示,外汇远期合约与期权在2018年5月23日到2018年12月5日之间的关系与相应的波动区间。下图所示是上证50指数走势图,我们可以很明显的看出,二者在2017年5月21日到2018年12月6日间波动区间大致相当。与之相对应的是,远期和期权的波动区间大体类似。下图中的波动区间:从2018年4月28日到2018年4月29日,两者之间的波动区间在2%到2.5%之间。

从使用该模型,我们可以看出,远期和期权的最大区别是,远期合约是投机者(卖出)现货(买入)远期合约,其报价是投资者判断未来经济走势的一种常用报价,而期货合约则是期货交易的报价。

从持有成本来看,远期合约由于手续费较贵,可以降低投资者的交易成本。例如,投资者开仓买入一张5月期货合约,然后在价格到达9.03,此时投资者买入5月合约(合约当天即达到9.03,所以投资者需要付出7.23的手续费)。从平仓成本来看,投资者持有5月合约的风险是非常小的,而期货交易只需要付出2.55的手续费。

期货远期合约的特点:

1、合约没有到期日;合约从指定市场购买,约只到最后一个交易日之前所有未平仓合约都必须在最后交易日之前进行交割。

2、合约的商品都是已经上市交易的商品,一般都是不可以进行实物交割的。

3、合约到期日只在最后交易日之前的。

4、期货合约都有到期日,如果投资者要平仓,必须到到期日之前平仓。

5、如果投资者未平仓的话,合约就必须进行实物交割。合约到期日之前的几个月内,期货公司和交易所都有权根据市场情况进行处理,而且交易所对投资者进行结算。

期货交易有五个阶段:

(1)日内交易

(2)隔夜交易

(3)长线交易

(4)趋势交易

(5)无杠杆交易

(6)双向交易

一般的投资者都比较熟悉,应该说这五个阶段的主要特点:

(1)日内交易比较快,要熟悉市场价格波动的规律。(2)有利于平仓及时止损。(3)交易费用低,一手交易只要1.2元。

(4)资金相对宽松,持仓比较少,所以投资者大多是选择做长线交易。(5)没有压力感,随时可平仓。(6)能做单,而且做单很大。(7)一天可以交易好几种期货品种,主要是农产品。