分级基金新规下，无法再通过套利手段获取利益

一位基金公司负责人告诉记者,目前来看,分级基金新规有利于公募基金公司,但是对公募基金公司来说,会加大监管压力。以规模超过3000亿元规模的基金为例,由于个人投资者限制,其持仓也会缩减,因此市场上也会关注此类产品,因为这些基金公司主要是规模小的公募基金公司,由于规模大,管理规模大,实际控制人更多。

此外,对于公司来说,购买二级市场的基金只能通过私募基金购买,而通过分级基金投资,则可以省去管理费用。

私募股权基金成立门槛越来越低

自《证券投资基金法》落地以来,监管层对私募基金进行了大规模的监管,要求这些私募基金必须成立一个专门的投资管理人,而它们需要具有良好的流动性,因为私募股权基金需要现金,而投资股权基金需要具有较强的流动性。

《证券投资基金法》颁布后,对私募基金公司的限制越来越低。

自2017年1月1日起施行,当时成为公募基金公司的主体,成立门槛最低为100万,此后,监管部门放开了私募基金公司设立要求。根据规定,私募基金的投资管理人可以依照所持基金的净资产规模、投资比例和投资时间等,进行比例限制。同时,分级基金与普通基金的投资限制有所不同,具有流动性强、风险低等特点,而分级基金是在清盘基础上进行数量限制,无论是数量限制还是数量限制。

此外,分级基金还允许符合一定条件的投资者将资金转到权益类基金,且还具有可投资比例,而股票型分级基金不允许。

据统计,在目前的《证券投资基金法》(下称《征求意见稿》)中,还将允许符合条件的投资者投资私募基金。

其中提到的《征求意见稿》中明确规定,对于合格投资者和被投资对象的投资冷静期和合格投资者的投资冷静期,自管理人成立之日起计算,证券投资基金应当符合证券投资基金备案的客观要求。这意味着,在审查私募基金合格投资者备案登记时,应当要求被投资对象必须满足基金备案的客观要求。

对于普通投资者来说,参与私募基金管理业务,需要了解基金合同、基金合同、监管文件、投资者投诉记录等具体内容。

穿透监管

目前,私募基金行业已成为社会各界广泛热议的热点话题。