中国最大锂矿上市公司即将登陆资本市场

中国最大锂矿上市公司即将登陆资本市场,中国最具潜力的锂矿上市公司正在入手。

三元前驱体上市后,锂电池市场需求火爆,特别是三元正极材料,导致三元材料占比将快速上升。除三元材料,石墨烯、锂电池在三元材料之中的占比都将近七成,比容量在45万至60万吨。以目前三元材料的全球平均价格,高利润率将刺激更多新材料产能。

碳酸锂方面,碳酸锂市场整体向好,去年一度涨至12.96美元/吨,一度涨至20.49美元/吨,带动上游锂电池巨头AHP,碳酸锂价格亦从8月份高位下滑。

对于硫酸镍的发展,中信证券指出,全球疫情后全球加息节奏加快,而下游需求趋弱,全球库存持续去化,而全球疫情后电解钴供需仍处于紧平衡状态,未来库存趋紧或将进一步推升钴的价格。

从全球机构对于磷酸铁锂行业的看法来看,主要有两点。第一是国内,国内钴酸锂产能供不应求,目前钴酸锂供需缺口较大,高价维持一段时间后,供应不足可能会持续一段时间。第二是下游,疫情后电池厂需求有所回暖,国内钴产能预计将会持续提升,预计钴价将稳定上升。

电解液由于资源稀缺,价格持续上行,这对于电解液行业形成了明显的利好。中信证券表示,中国电解液行业产业链上游方面,公司稳居第一,目前已建成10条产线,产能超 50GWh,新增产能超5GWh。从2021年开始,公司生产动力锂离子电池材料在全球范围内排名第八,自 2021年下半年开始,公司启动海外基地生产模式,逐渐导入钴基材料。此外,公司还在全世界范围内布局了从电池材料到锂电池的产业链。

受疫情影响,近期钴价大幅上行,但作为锂电池行业龙头,比亚迪(002594)、五矿稀土(000831)等公司市值较低,能耗、产业链长。叠加供应端紧张,叠加疫情影响,中国电池厂产能增长受一定影响。但当前比亚迪的原材料成本处于较低位置,在中长期竞争加剧的当下,不排除随着产业链利润向上游转移。

从机构预期看,后续行业发展将会逐渐由供不应求向供需平衡,钴价有望维持高位。国泰君安认为,预计2021年全球钴市供需缺口将达到100万吨,钴价将维持高位,在下游的带动下,2020-2021年全球钴市供需缺口将分别为80-110万吨、95-100万吨,供需格局有望维持紧平衡。