2022年稀土板块走势分析：稀土板块2022预测及投资建议

报告要点

2022年稀土发展方向

(一)2021年稀土整合的政策支持下,全国稀土发展形势向好,供需关系改善,利于稀土产业链高质量发展。我国稀土发展呈供需关系“双切换”。稀土生产和供应总体呈现增长趋势,行业需求进一步向好,稀土供应短缺状态加剧。

(二)稀土下游需求持续改善,景气度不断上升。国内稀土终端需求持续增长,产品产量较上年增长35.7%,稀土需求回暖明显,新能源汽车销量增长明显。从稀土下游需求看,新能源汽车渗透率提升带动了稀土需求增长,中国和东盟国家2020年新能源汽车销量同比增长均达到约20%。

(三)2022年稀土下游需求拐点或已临近,稀土需求预计持续向好。国内稀土供需失衡态势未改,稀土产品价格不断上涨,稀土产品产量为1.2万吨,同比增长14.8%。目前国内氧化、稀土冶炼分离能力约为1万吨,未来稀土应用将向新能源汽车、变频空调、精密电驱、汽车用钢领域迈进。新能源汽车对稀土需求拉动将有望拉动稀土需求。

(四)2022年稀土行业下游需求将向好,价格将呈上涨趋势。

(五)2022年稀土行业供需面或有转好迹象。

2021年全球稀土需求预计将延续增长态势。

一方面,新能源汽车用磁材渗透率不断提升,对稀土需求提升。

另一方面,新能源汽车行业需求量将持续向好。

全球新能源汽车销量渗透率持续增长。

根据IAEA预测,2021年全球新能源汽车渗透率将为77.0%,2020年为79.3%。

“新能源汽车的渗透率会进一步提升,特别是到2025年,全球新能源汽车的渗透率将达到25%。”2020年-新能源汽车单车用磁材的使用量分别为3.8万辆、5万辆、3万辆、3.5万辆,占比分别为17.9%、11%、34.4%、22.1%。

随着新能源汽车的爆发式增长,国内新能源汽车对稀土需求量也将随之增加。

根据中新经纬客户端测算,从需求量来看,2021年国内新能源汽车用磁材的需求量达2.35万辆,占比为59.2%。

同时,国内产能已经释放。

据中新经纬客户端测算,2021年我国新能源汽车用磁材的使用量为2.25万辆,占比为50.8%。随着新能源汽车的放量,2021年我国新能源汽车用磁材的使用量预计将超过2万辆。