2022年银行业面临的风险：挑战与机遇

2022年银行业面临的风险:挑战与机遇,百年变局,金融监管、治理、风控、服务等改革红利仍在持续,监管政策力度不断加码,银行大客户风险暴露、极端事件处置压力持续加大,市场竞争加剧。

风险:金融市场风险

近段时间,国际形势趋紧,国内外资本市场剧烈波动,风险事件频发,整个金融市场风险大幅增加。

尽管5月中央经济工作会议强调,中国是全球经济增长最快的地区,目前国内生产总值比去年同期增长2%,在国内市场上已占GDP的比重为7.4%。随着全球货币宽松的持续到来,全球经济也将面临较大的下行压力,可能面临金融危机。

尽管中央经济工作会议强调将重点加强对国内外资本市场的监管,但是受到疫情反复影响,各地经济活动都受到了不同程度的冲击。从某种意义上说,局部扰动正在影响金融市场,尤其是全球大宗商品市场。近期大宗商品价格上涨引发全球性的通胀压力,市场的担忧情绪有所升温,一些金融机构推出“纸原油”、“油牛”、“家电”、“黄金”等商品进行套期保值等,这些策略往往容易诱发汇率波动。

政策面:政策面紧盯全球货币政策边际放松,长期利率仍处于低位

从全球经济周期特性来看,全球通胀压力从今年一季度开始就呈现持续攀升的态势,进入4月,在疫情持续缓解的情况下,全球滞胀风险加剧。不过,5月以来全球能源和农产品价格出现了明显上涨,并在随后的通胀压力上升过程中创出新高。国际原油价格从3月底的40美元/桶涨至目前的38美元/桶,涨幅超过20%,主要原因是俄乌冲突造成能源和农产品价格暴涨,引起市场对能源和农产品价格上涨的担忧。

从国际金融市场来看,在全球主要经济体经济从疫情中复苏之后,各国货币政策开始趋紧,逐步走向宽松,全球金融市场流动性的大幅增加,资金快速涌入市场,大宗商品市场出现了明显的反弹。美联储将近两月的时间持续加息,并在6月停止缩表,与此同时全球其他主要经济体也纷纷推出量化宽松政策,这对全球经济的持续复苏起到一定推动作用。在政策层面,美联储加快了缩减资产负债表规模的步伐,而且资产购买的速度加快,为了刺激经济,货币政策正在不断加码。在这种情况下,大宗商品的反弹行情是值得关注的。