11月美联储会加息吗？市场关注利率决定对经济的影响

11月美联储会加息吗?市场关注利率决定对经济的影响

耶伦在上个月接受《华尔街日报》采访时表示,如果美联储在加息前的11个月预期的利率低于预期,那么是否会把价格提升到更高的水平呢?如果不是,我们现在看到,这个比预期更低,更好,因为更便宜。如果从6月到7月上旬出现了加息,那么意味着他们现在就可以看到较好的价格水平,可以进一步推高通胀预期。

今年美联储加息或可能会给投资者带来惊喜,预计美国经济将增长3%以上,美联储每月将购买1200亿美元国债和抵押支持证券(MBS),今年年底将达到3.85万亿美元,明年底,美联储还将购买1200亿美元MBS。

耶伦上周四在接受《华尔街日报》采访时表示,她认为今年可以加息3到4次,并且有可能会再加息三次,但很快就会减少加息两次。她并称,虽然经济数据在过去几年里出现了改善,但没有在可预见的未来上应用。

美联储此次会议之所以会宣布缩表,一是今年10月为加息,二是通胀水平仍然较低,有一定的不确定性。耶伦认为,如果通胀在未来两年内持续走低,美联储在6月份或12月份时就可以加息。

另外,美联储上次会议鲍威尔的发言,也让投资者感到意外。6月以来,市场预期美联储将加快加息步伐,预期7月会加息。6月非农数据也可以得到验证,当时美联储给出的“点阵图”,预计在2023年将加息3次,加息3次。

美联储有可能下次会议加息25个基点。据统计,美联储今年以来共加息3次,同时美联储向市场释放了超过9万亿美元的货币市场流动性。这给黄金带来了压力,尽管市场不相信FOMC会有多快收紧,但也有机构认为,未来仍然存在通胀压力。

美国企业和投资者的谨慎情绪也将对金价产生压力。美国公债收益率全线上升,预计将在明年年初突破2%,但美国企业盈利将受到损害,因疫情反弹和美国企业活动减弱可能令企业利润减少。

ETF持仓量的回落也会使黄金的净空头头寸创下新低。截至6月15日,黄金ETF持仓量为18161.9吨,创下了3月29日以来的新低,不过有兴趣投资者能从ETF的持仓变动中去推断出黄金的进一步减持压力。

Sharps Pixley ETF总经理表示:“从技术角度来看,黄金ETF持仓大减是不奇怪的。