解析期权：为什么期权的行权价不同有重要意义？

解析期权:为什么期权的行权价不同有重要意义?简单来说,期权实行的是美式,合约到期日买方可以随时行权,所以期权的行权价格自然是不一样的。如果实行美式期权,则买方可以随时行权。所以期权和期货的区别就是,期权买方可以随时行权,期权卖方则可以随时行权。

举例说明:例如,认购欧式看涨期权(如5月),在到期日行权。到期日是1月1日。同时,如果认购欧式看跌期权(如6月),在到期日是2月1日。那么到期日是3月1日,4月1日,5月1日,6月1日。5月1日,期权到期。就一般情况下,期权的到期日可以定在3月15日。

另外,为什么期权的行权价不同有重要意义?是因为期权的价格与期货的价格有着较大的差异。举例来说,欧式看涨期权价格,比如下图中的现货标的期货价格,就是在到期日时的2月1日收盘时现货标的期货价格为0元,期货价格上涨到了6元,而现货价格是2元,期权价格上涨到了,期货价格上涨到了7元,此时期货价格又上涨到了8元。看涨期权的到期价格是0元,期货价格上涨到了9元,现货价格又上涨到了9元,此时期权价格上涨到了,期货价格又上涨到了。看涨期权的到期价格呢?

行权价格=(买入看跌期权(看跌期权)/(卖出看涨期权(看涨期权))×数量。例如,7月1日某日行权价为3150元,5月1日行权价为3350元,则行权价格=(3150-3350)×10000=40元。在看涨期权的到期价格,买入看跌期权(看涨期权)/(3350-3350)×10000=42.5元。

总结:期权的行权价格是根据期权的价格与市场行情变化确定的,因此期权的价格主要取决于标的期货价格,期权的价格主要取决于标的期货的价格变化。

我们首先要确定期货价格的方向,即期货价格高于期权价格,则期权价格大于期权价格;其次,我们对标的期货价格的未来走势的预测是不一样的,也就是我们的预测是不一样的;最后,期权价格波动不固定,与标的期货价格波动存在因果关系,所以期权的价格不会变动。

期权的价格走势为何变化呢?

期权的价格与标的期货价格波动存在因果关系。