揭秘道琼斯期指贴水：探索利益与机遇的新视角

揭秘道琼斯期指贴水:探索利益与机遇的新视角

7月23日,沪深300股指期货主力合约IF1606报2567.6点,较上日结算价下跌0.87%,贴水幅度收窄至6.56%;上证50股指期货主力合约IH1606报749.4点,较上日结算价下跌0.78%,贴水幅度收窄至5.59%;中证500股指期货主力合约IC1606报6768点,较上日结算价上涨0.62%,贴水幅度收窄至1.25%;

股指期货贴水:缺乏增量资金介入

股指期货贴水状态从今年4月份以来持续不断刷新低点,截止7月30日,沪深300期指主力合约IF1606报4915点,较上日结算价下跌8.11%;上证50期指主力合约IH1606报4552点,较上日结算价下跌8.12%;中证500期指主力合约IC1606报7469.2点,较上日结算价下跌22.57%。

贴水:强于预期的成分股表现分化

8月以来,股指期货领跌股指,但指数多空力量呈现增减差异,股指期货主力合约相对现货指数仍维持升水状态,表明市场对于股指中长期行情的预期相对乐观,且期现套利资金离场的行为在中长期内利多股市。

对于股指期货来说,贴水维持升水状态会对股指形成支撑。

三大期指升贴水基本收敛

除了近月合约的贴水,三大期指的贴水还出现了收敛。

截至7月30日收盘,三大期指的贴水幅度基本收敛。沪深300期指主力合约IF1606报3442.8点,较上日结算价下跌74.4点,跌幅为0.98%;上证50期指主力合约IH1606报2191.7点,较上日结算价下跌483.6点,跌幅为0.92%;中证500期指主力合约IC1606报6821.7点,较上日结算价下跌341.9点,跌幅为0.75%。

三大期指的贴水在A股市场通常出现的比例达到3%。在A股市场上,贴水则呈现持续增加的趋势。自7月3日以来,贴水不断扩大。截至7月24日收盘,IF1606主力合约贴水61.53点,IH1606主力合约贴水319.71点,IC1606主力合约贴水39.98点。

股指期货短期多空交织

另外,市场的多空因素分析显示,当前A股的走势可以说是短期的多空双方博弈。

从技术上看,上证综指已经站稳了年线,并且站上年线的位置,预示着大盘已经走好。