国债期货延续强势表现，投资者热衷于长期持有

国债期货延续强势表现,投资者热衷于长期持有,期货市场交易日趋活跃。6月30日,国债期货T1512合约在5月15日继续上冲,涨势如虹,收盘上涨1.99%,报收于14620元/吨,成交174220手,持仓255440手,减仓3214手至68189手。与此同时,5年期国债期货主力合约TF1512盘中报收107.255元,涨0.24%,成交6047手,持仓53010手,增仓527手至5402手。10年期国债期货主力合约T1512盘中成交9226手,收盘成交93004手,持仓12908手,增仓309手至11378手。

分析人士指出,现券交投较为活跃,不过短期国内经济数据压力仍然较大,市场配置力量仍会较为谨慎,目前利率债市场依然处于低位震荡格局,预计随着央行在降准和存款利率下调两方面的表态,市场有望延续当前的震荡格局,预计利率下行空间有限。

债市观点:政策维稳 贵金属承压震荡

昨日国债期货大幅震荡,现券收益率先升后降,10年期国债期货主力合约T1512收报98.75元,跌0.28%,成交4384手,持仓7946手,增仓748手;5年期国债期货主力合约TF1512收报98.385元,涨0.23%,成交340手,增仓498手;7年期国债期货主力合约T1512收报97.850元,涨0.20%,成交641手,增仓25手。

昨日现券收益率在银行间市场上,10年期国债收益率再度领涨,至2.7975%,盘中一度突破2.75%关口,截至昨日尾盘,10年国债活跃券170010尾盘成交在2.85%,收益率较前日回落0个基点,10年国债活跃券170021尾盘成交在3.20%,收益率较前日微跌0个基点,成交情况中规中矩。

对于昨日货币政策,我们维持不变,但鉴于9月可能降准的可能性加大,且为配合存款利率下调,央行未来将运用降准来置换长期资金,流动性维持紧平衡状态。对于大宗商品,对于有色金属相对是负面影响较大。综合当前市场风险,操作上建议投资者维持多头思路,做多需谨慎。

政策继续高压,沪综指震荡回落

昨日,中国9月新增信贷增量为3810亿元,远低于预期的3110亿元。市场预期9月信贷增量或将大幅回落,但央行近日公布了9月新增信贷需求(总量),可能是当月信贷同比增速回落的主要原因。