国债回购有危险吗？用国债回购的风险值得注意吗？

国债回购有危险吗?用国债回购的风险值得注意吗?

(一)国债回购的机会

国债回购回购的风险存在几种:一是有可能出现违约情况,并且国债投资者必须确认违约事件。二是中低级别的国债回购市场空间大,有比较大的上升空间,且国债收益率相对比较低,会有一定的抑制。三是有一定的监管,并且国债回购的杠杆机制也不是固定的,且无法保证,由此出现了与海外货币市场的价格联动的,也会导致债券收益率波动较大。

(二)国债回购与国债回购的风险

国债回购的收益与国债回购存在着显著的相关性,即国债的回购交易中,只要能够保证回购交易,债券收益率就不会很低,收益率波动也是很小。此外,国债回购回购与国债价格的波动也有一定的相关性,例如国债的交易价对于不同的市场环境有着很大的影响,因此有时会受到央行调控,由于短期内不可能降低利率,所以会使债券价格下跌。

(三)国债回购与国债价格相关性

国债回购与国债价格之间有着很大的相关性,但国债回购与国债价格是与国债价格没有直接的联系的。利率波动最直接的作用就是促进市场利率的波动,这在国债的收益率波动中发挥的作用是很大的。比如,在市场经济条件下,存款类的债券是要比国债的收益率高一些。

国债回购是有一个价格关系的,即在市场经济条件下,通常情况下,这个价格关系是不发生变化的。同时,回购利率有一种相对较小的金融市场利率,在回购市场的作用下,资金供给量减少,投资者只能选择持有到期的债券来应付交易,因此在一段时间内,会出现需求量较大的短期债券价格上升的情况,此时就会出现价格下降的情况。

(四)国债回购与国债价格关系

这个解释有一点是基本一致的,即无论是买进还是卖出,利率变动都是围绕着债券的利率上下波动的。通常债券回购交易利率比正回购交易利率高的情况也比较普遍,所以说,国债回购是一种比正回购交易利率低的投资品种,因为市场利率是上下浮动的。