破解Cbot场内交易的秘密：运用技巧和策略提升交易效果

破解Cbot场内交易的秘密:运用技巧和策略提升交易效果。

截至2017年7月17日,国内Cbot和芝加哥Cbot各品种的Cbot外汇期货的平均价为151.1美元/盎司,较2016年7月的高点156.2美元/盎司下跌了60.3%,较2016年7月的高点152美元/盎司下跌了50.3%。而Cbot货币期货的平均价为1672.7美元/盎司,较2016年7月的高点下跌了47.4%,较2016年7月的高点下跌了48.3%。

许多分析人士认为,Cbot外汇期货的风险收益比很高,而且不可否认,Cbot货币期货具有与国际货币市场货币的近邻性,可以更好地帮助全球市场参与者利用外汇汇率的风险避险。但由于Cbot货币期货的合约规定了交易时间与国际货币市场汇率保持一致,当Cbot货币期货交易时间与国际货币市场汇率走势出现背离时,投资者更容易受到汇率的变动影响,导致风险损失。而外汇期货的波动范围较大,因此其风险收益比与国际货币市场汇率变动相关度较低,交易难度大。

2016年,Cbot外汇期货交易额同比增长59.1%,已超过当时的国际货币市场汇率水平,仅当时全球外汇市场汇率飙升11%。由于Cbot货币期货交易市场总成交量和日均交易量的增幅均大于全球外汇市场,外汇期货市场因此成为全球外汇市场最具流动性的交易场所之一。但是,相比其他外汇期货市场,外汇期货市场在流动性、操作性等方面并不具有“容纳规模”的条件。

过去,作为全球资产定价的重要组成部分,外汇期货市场的成交量和成交量在一定程度上反映了交易量和流动性的变化,货币期货交易的成交量和成交量都在稳定增长,而非出现趋势性大幅下跌或上涨。

从中期来说,外汇期货市场的成交量和流动性依然存在明显的差异。尽管上期所和上期能源的成交量占比过高,但其交易量和交易量仍较大,日均交易量和成交量的比重分别为22.73%和18.17%,较去年同期分别下降了2.34个百分点和0.86个百分点。同期,芝加哥商业交易所的成交量和成交量占比分别为53.71%和31.62%,较去年同期分别下降了0.67个百分点和3个百分点,在前20名会员中位居第二位,此外还有一些非会员交易量和成交量占比上升,其中大田环球交易量占比为42.67%,富德基金交易量占比为49.28%。

从长期来看,外汇期货市场的成交量和成交量在过去一年中是一直保持在一个较高的水平的,而交易量和交易量却一度大幅下降,不过随着交易量和成交量的下降,这一趋势并没有得到改变。