如何利用期货的套期保值功能保护农产品价格： 实例分析

如何利用期货的套期保值功能保护农产品价格: 实例分析如下:

案例分析如下:

案例分析如下:

2月14日,大连商品交易所豆粕期价涨停,收盘价2650元/吨,是2015年5月合约的10倍,之后1月合约在9100元/吨附近企稳回升。此时,利用期货的卖出套期保值策略来锁定销售价格,却因大豆行情的上涨而增加现货采购成本。

1月13日,大豆1月合约以2672元/吨开盘,较现货价格涨7%,随后出现平盘,之后出现回落,4月合约仍在上涨至269元/吨,之后又出现上涨,5月合约则继续上涨至270元/吨,期货市场价格回升至276元/吨,之后又出现回落,5月合约上涨至270元/吨,之后随着上涨,大豆1月合约与4月合约价差缩小至149元/吨,7月合约与9月合约价差缩小至-265元/吨。可见,大豆1月合约对下游企业的采购成本大幅上涨,价格上涨促使农户基差销售。

买现货 期货 卖期货 套期保值

9月15日,期货日报记者与当地农户签订了豆粕卖出套期保值合同,以期货基差交易模式,基差销售获得一定收益,锁定了销售价格。同时,农户又可以根据期货市场价格对该地点进行卖出保值。由于套期保值操作周期较长,当期货价格低于现货价格,养殖户可以选择在价差高点卖出,在价差低点买入套保,以降低生产成本。

此次基差贸易与农户签订卖出套期保值合同的成功案例有关,在国家取消豆粕“一口价”的基础上,由农户依据现货价格、基差和期货价格确定购销合同,以较低的价格采购现货,并在期货市场对该地点进行采购,同时,农户根据现货价格、基差和期货价格,选择采购“一口价”的策略,同时锁定采购成本,锁定销售利润。

在豆粕价格下跌时,农户销售现货,既节约了收益,又在价格上涨的情况下又获得了期货收益。9月15日,大商所发布通知,于9月15日9月15日开始期转现,将大豆“一口价”定为3000吨/手,随着期货价格的大幅上涨,农户每吨大豆平均收益将达到6000元,相当于销售每吨大豆相当于拿到了一吨大豆的收入。

作为大豆贸易商,我们该如何利用期货和期权工具有效管理风险呢?

记者在采访中了解到,目前,大部分贸易商采用的是基差+一口价,我们每天都会与下游客户进行频繁联系,提前锁定采购成本。