全球金属价格应声下跌：全球市场受冲击，投资者面临新挑战

全球金属价格应声下跌:全球市场受冲击,投资者面临新挑战。在亚洲,今年迄今铜价下跌近25%。在整个大宗商品价格中,钯金下跌了17%,白银下跌了26%,其他贵金属也受到冲击,创下2016年以来最大单月跌幅。

分析人士称,在未来十年中,只有在持续宽松的货币政策下,大宗商品可能会保持疲软。

“投资者普遍认为,未来几年大宗商品价格的持续低迷将在未来三年持续到2018年。”德国商业银行(Commerzbank)分析师CarstenFritsch表示,“投资者面临的问题是,未来一个十年,铜价将走低,但预计价格将会上涨。”

从铜市来看,铜价自2012年1月达到顶峰以来已经跌幅超过35%,原因是主要金属价格跌幅超过15%,在过去12个月中,铜价下跌了25%。该行预计,今年全球铜市将录得4.5%的跌幅。

铜的供应压力,未来或许对铜价产生利空影响。从全球铜精矿供应看,智利、秘鲁等国家的铜矿供应干扰是主导因素,投资者担忧智利、秘鲁和秘鲁的铜矿产能恢复进度。

智利矿山减产,可能对铜价形成利空。智利矿山拥有大量铜矿,铜产量和产能的相对稳定,这将支撑铜价。而秘鲁去年产量的10万吨,占全球的19%,这意味着,矿难对铜矿生产的冲击在2018年仍将持续。

但问题在于,这些国家每年消耗的铜,只能转化为消费量,在某些情况下会产生边际效应,因而将其对铜价的利空影响直接看成累库。过去几年,他们对铜价的长期影响,主要集中在2021年的铜价走势。

从中期看,铜市仍将受经济复苏和疫情之后的需求推动。根据预测,到2022年,铜市的需求将增长3.5%,其中,到2023年,铜消费将增长3.8%,到2024年将增长5.1%。

因此,从短期看,铜价长期的下跌,将为投资者带来更多的悲观预期。

目前铜市场仍将继续对新能源和新能源汽车产业产生悲观预期。在新能源方面,目前许多新能源汽车将被使用到这个领域,意味着电池的使用率,将在未来一年内逐步降低。考虑到目前处于逐步的高通胀环境,人们会再次保持谨慎,那么铜的需求可能会减弱。

过去一年,铜的波动性还是有明显上升的。但投资者必须注意到,一方面,市场的波动性增加了,一些投机者和投资者正在“反常识”买入,他们会在铜价下跌的时候卖出,而不是在高估的时候买入。