上海金属铝价格用：了解上海金属铝市场价格趋势和应用价值

上海金属铝价格用:了解上海金属铝市场价格趋势和应用价值

最近(2016年11月19日-11月23日),我所在上海金属铝商品交易中心发布了铝期货的信息,并就期货品种发布了上期所铝、锌期货相关公告。同时我所在上海金属铝期货市场也发布了《上海金属铝期货价格应用及关注和发展战略报告》,针对我们在设计合约时的重点特点,给出了具体的政策性指引和标准。

据了解,上期所铝期货最近一年间上市品种有12个,大商所的挂牌品种有3个,最小变动价位为0.01元/吨。铝期货的合约上市地点为上海期货交易所铝期货。铝期货合约活跃月份仅为1月,远期合约持仓量和成交量均小于同期期货品种。截至今年9月底,铝期货的前20大主力席位中,持仓量分别为773528手和187269手。成交量和持仓量增幅明显大于期货品种。

市场人士指出,铝期货合约涨幅大于其他品种,主要因为它采用了保证金交易,通过缴纳少量的保证金来进行多头投机交易。在这样的背景下,盘面反映的是现货市场的活跃程度,而期货市场反应的是现货市场的活跃程度。交易所与上期所的铝期货成交量占比分别为34.68%和23.77%,而上海金属铝期货合约为11.86%,两者基本是反向关系。

“从交易量看,上海金属铝期货成交量与成交量比都要略微超过期货市场,但是由于上海金属铝期货交易规模较小,成交量较少,还不能反映价格的真实意图。”该人士认为,一方面,LME铝期货交易活跃度较低,活跃度低,交割量偏少;另一方面,由于铝期货采用了实物交割方式,交割量和持仓量较小,市场交易活跃度低。

在期货市场上,投资者应从期现两方面认识和熟悉期货市场和期现两方面来判断现货市场的活跃程度。

套期保值和套利的操作手法比较稳定

据了解,上海金属铝期货合约上市运行30年,共有四个期现合约。最早为不锈钢,后来由于镍的价格大幅上涨而大幅升高,套期保值套利交易一度成为期货市场的热词之一。随后镍价格大幅下挫,由于市场的“卖空套利”大多是基于镍豆粕期货价格下跌的风险,一般套利交易都不存在期现套利机会,只有在套期保值过程中,买进镍豆粕期货套利交易,才能在实际操作中实现获利。

“与此不同,LME期铝期货合约设计思路明显更加灵活。