货币利率互换例题详解：理解和应用货币利率互换的基本原理和计算方法

货币利率互换(简称“MBS”)在整个体系中采用了市场化机制,以互换和合约形式进行互换,目的是将双方的货币和合约期限相匹配的期限的货币进行互换,并在远期和期货市场交易,以一种互换的形式进行互换的交易。

通俗一点说,这个交易就是交易合约的互换,即交易双方为了共同获得合约的标的物(例如合约标的物、利率、汇率、美元、英镑、日元等),建立和运行货币互换协议,以此来购买该交易的资产的总量,最终还可以进行互换交易的行为,但是最多只有少数几个国家是这样子运行的,在中国的交易中主要有四种交易合约:上海合约和大连合约。上海合约就是指由上海期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的合约,一般都会在合约到期前提出进行交割的要求,一般来说,上海合约的到期日都是金融市场上的通用交易合约。在交易所公开发行的标准化合约中,互换主要采用"利率远期"和"贴现率远期"来进行。

最早的货币和债券交易是信用互换,在早期的早期, 有一些在交易所交易的货币互换有以券交易为雏形,而有一些则采取基于信用票据的方式。在后来的一些发达的金融市场,可以通过公开拍卖、商场柜台、计算机交易系统等各种方式进行买卖和交易。而这些货币互换交易的标的物,主要是票据,因为票据对交换对象的担保是信用,所以通常都有实物交换的价值。

由于经济发展需要资金,一般有色金属就成为了比较热门的交易方式,而期货交易只是其中之一。最早的金融市场和现货交易市场是美国和欧洲期货交易所的主要交易品种。

当然期货交易也是从商品期货开始,然后到金融衍生品市场交易。目前国际上主要有以下三个交易所:纽约商品交易所,伦敦金属交易所和东京金属交易所。

在交易所里,保证金交易的就是我们通常说的黄金期货合约,通常期货交易是由期货公司缴纳一定比例的保证金,作为维持履约担保,一般只要交纳一定比例的保证金就可以完成交易。不过一般情况下保证金比例较高,在出现极端行情时会被要求追加保证金。

在现货交易中,保证金交易又称虚盘交易,客户在未对行情进行有效控制的情况下,以保证金的形式买卖合约的行为。保证金是按照规定比例进行的,每个交易所都会根据市场的具体情况进行不同程度的调整。