独家访谈 晨曦航空股吧用300581：探寻航空股行业发展的新动向

独家访谈 晨曦航空股吧用300581:探寻航空股行业发展的新动向

关注 1、消费品和医药类:关注三条主线:关注宏观和地产两条主线,细分PE/PB估值仍处于历史估值水平的偏低位置,估值仍有一定高估。

2、零售电商和电子信息板块:继续关注线上和线下业务发展机会,关注三条主线:1)在线下营销终端消费增长稳健,消费端:关注弹性电商以及高端线下服务的不断扩大;2)快时尚消费增速稳健,关注智能家电消费升级和全球先进制造企业;3)智能家电及电子信息领域:关注港股龙头,仍有较大成长空间。

3、银行:通胀预期仍未改变,关注高股息率及成长性板块弹性股。

4、电子信息板块:在货币政策的预期和政策调节下,国内供给收缩,需求收缩,估值明显上修,估值整体偏低。

5、化工行业:在经济复苏的预期下,工业生产稳步回升,下游需求持续增加,板块受到一定的带动,化工行业有望迎来一波上涨行情。

6、社会服务业:随着疫情的控制和对未来对疫苗的广泛接种,人们的生活水平将持续改善。预计今年春节消费节会有所改善,新冠疫情有望使得全年消费结构持续向好,消费行业有望迎来一波小高潮。

尽管短期疫情尚未结束,但是疫情对消费的扰动仍未消退。此外,本次重点关注的大消费领域包括餐饮、零售、旅游、文娱等板块,对于本轮疫情的管控力度依然较大,A股的本轮消费股板块短期仍然受到部分关注,且部分在居民出行旺季已经到来之际再度受冲击,整体仍将有一定幅度的回落。但是从估值、板块估值、风险溢价、A股当前位置以及当前位置来看,当前仍然处于低位区域,后市性价比依旧较高。建议关注短期具备长期逻辑的纺织服装、家电等板块。

中长期来看,上半年或许仍然是聚光灯下的一个布局窗口。今年的春季旺季应该会提前,而伴随着国内外疫情的控制,预计国内经济有望逐渐进入复苏。

虽然投资者对于短期事件的变化往往偏谨慎,但是对于时间的维度,我们认为下半年的消费修复和行业整体盈利,仍然会是一个缓慢的过程,A股在一个稳健的盈利中枢上行。只是时间上节奏上可能会有所差异,但整体上会比较乐观,但是机会不会缺席。

通胀端也是扰动情绪的核心因素,也是稳增长政策力度的关键。