揭秘 做期货亏惨了用之路：如何应对挫折与教训，实现更好的投资策略？

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10年来,国内期货市场呈现出以下七项基本特点:期货交易工具逐步扩容、期货服务实体经济能力增强、期货市场运行质量提升、期货市场功能发挥与功能发挥受重视。

1、期货价格波动频繁,期货市场功能发挥受限。期货价格波动频繁,虽然期货市场也能够实现价格发现和规避风险功能,但现货市场及期货市场功能发挥受到不同程度的影响。

国际化程度显著提升,期货市场价格影响力增强,期货价格成为国际贸易的重要参考,产业客户利用期货市场的国际定价能力提高,反映出较高的市场价格影响力。国际市场上,期货价格也一直在反映产业生产、加工、消费、贸易情况,反映了市场的变化趋势。我国期货市场品种和工具的增多,与当前国际定价水平的相关性较强,价格影响力增强。其中,套期保值效率较高,场内场外期权相结合的市场化程度较高,并且市场流动性较好,具有良好的发展前景,有利于服务实体经济的发展。

2、期货市场功能发挥受限,期货市场与现货市场深度融合。现货市场方面,期货市场特有的价格发现、规避风险功能在现货市场的发挥效果显著,反映出较高的市场价格影响力。期货市场由于是建立在一定程度上反映价格的基础上的衍生产品,而实体企业的生产经营活动直接受到生产经营者对现货供求关系的分析判断,直接影响供求关系。期货市场上,价格直接反映供求变化,并且期货市场往往是以标准化合约进行交易的,因此定价模式和合约规模高度匹配,这些都为企业提供了套期保值的机会。

3、服务实体企业的能力进一步增强,期货市场成为服务实体经济的重要抓手。我国期货市场服务实体经济的能力不断增强,连续两年参与永安资本、银河期货等场外业务的企业数量显著增长。同时,伴随着市场的不断发展,期货市场在服务实体经济方面的作用也在逐步增强。例如,今年前三季度,国内农产品期货的成交和持仓规模都超过去年全年水平。

四、服务实体经济的效率持续提升,期货市场服务实体经济的能力和效果不断提升。目前我国期货市场上市品种数量较多,基本覆盖农业、金属等主要工业领域,部分品种呈现期货品种独具特色,相关品种风险管控效果较好。期货市场上的风险管理功能逐步发挥,部分期货品种的法人客户的参与度有所提升,客户成交占比也在不断提高。而且,随着合约交割品种的日益丰富,期货市场功能得到充分发挥。