国内Comex黄金交易市场崛起：抓住投资机会，探索黄金交易新趋势

国内Comex黄金交易市场崛起:抓住投资机会,探索黄金交易新趋势中国央行连续第三次下调金价,在低利率环境下,金价在2021年保持稳定。在疫情冲击的背景下,2020年需求前景将进一步动荡。在2021年,中国需求大幅攀升,2021年的商品进口额预计同比增长27%,创2013年以来的新高,达到约5万亿元。尽管市场预期全球范围内的货币政策宽松,但在流动性相对宽松的背景下,金价走高。

黄金期货价格创新高的主要原因是市场对全球经济前景乐观情绪增加。近期黄金市场出现了明显的震荡。主要因素是,央行将继续以每月的500亿美元的速度购买黄金,以支持经济增长。

供应方面,世界黄金协会表示,全球金市2021年供应出现同比大幅增长,主要是因为买家转向黄金ETF(ETF)而购买黄金。黄金ETF的规模则有所扩大,截至1月底,全球ETF SE 规模增长了5.37%,达到2294吨。黄金期货价格继续创出新高,但在过去两年中,一直未能突破1650美元/盎司的阻力位,周三现货黄金价格收于每盎司1680美元下方。这表明,金价目前已经比上一轮上涨周期高了约10%。

现货黄金价格上涨反映了市场对黄金需求的强劲。目前,全球黄金ETF持有量维持在1,620亿美元,占总持仓的比例为40.5%。此外,SPDR Gold Trust持仓量也保持在3月19日以来的高位。亚洲地区消费者对黄金的需求也不断上升。自2020年12月以来,世界黄金协会最新公布的数据显示,黄金需求增长了7%,达到了895吨,为2013年以来的最高水平。

通胀方面,黄金作为具有抗通胀属性的硬通货,受到青睐。尽管由于通货膨胀率上升,美联储的紧缩政策从将利率降至零以下,金价却表现出了抗通胀的特性。在通胀上升时,黄金的相对价值优势反而没有那么明显。

全球宽松政策倾向施压金价

随着近期黄金市场回落,对冲基金和投机者重新开始削减其黄金多头头寸。尽管金价自11月中旬以来已经大幅上涨,但黄金空头似乎有些卷土重来,并在新年首日出现了创纪录的单日净空头。

黄金ETF持有量从12月中旬以来减少了近100吨,为6月以来的最大降幅。从11月底开始,黄金多头的黄金ETF已经转为净空头,从11月的646吨下降到6月中旬的440吨,下降了45吨。