2022年8月 上证50期权每日行情用：中信银行8月25日期权行情分析

期货各品种今日行情走势(2022年8月25日)

主力合约换月后,上证50期权主力合约510160比PTA、沥青期货合约贴水幅度都在10个点以内,主力合约510160比PTA期货主力合约贴水幅度接近, 分别为17元/吨、18元/吨,远月合约贴水幅度在5元/吨至100元/吨,后市合约贴水空间逐步缩小。

主力合约换月后,上证50期权主力合约510160贴水幅度逐步缩小, 510160贴水幅度逐步缩小,表明主力合约较现货贴水幅度已经超过2元/吨,后市对远月合约则有较大支撑。

上证50期权主力合约510160贴水幅度 收窄

昨日市场关注点集中在510160上,市场走势略显弱势,期权波动率大幅下行。在当前市场整体震荡格局下,期权的隐含波动率对期权价值的影响有限,期权隐含波动率走低的动力更多体现在于期权合成贴水幅度。

成交量方面,昨日总成交量918844手,较前一交易日增加17301手;总持仓量1625297手,较前一交易日减少353手。看涨期权成交量大幅增加14245手至535902手,看跌期权成交量减少1040手至152215手。

期权市场表现较为弱势,成交量PCR值走高。看涨期权成交量增加至51.37%,看跌期权成交量减少至21.37%。日成交量PCR值回升,显示投资者情绪较为弱势,但是期权持仓量PCR值回升至19.10%。看涨期权持仓量PCR值小幅回升,显示投资者对后市依然有看涨情绪,但是期权隐波表现远离标的期权,显示投资者对后市更趋谨慎。

看跌期权方面,隐含波动率明显回升,合成现货贴水幅度明显收窄。行权价为1元/份的看跌期权隐含波动率升至22.57%,比前一交易日减少0.85%,而合成现货贴水幅度有所收窄,显示投资者对后市仍然有看跌情绪。

“期权的成交量PCR值基本与标的指数呈现反向关系。