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棉花事件:受到国际环境影响,未来市场不确定性增大。今年的棉花种植面积减少的势头最为明显,对于棉价的上涨有着积极影响。
新疆棉花事件:今年新疆维吾尔自治区各项农作物创收了10亿亩,2021年全国棉花产量1550万吨,棉农平均收入是941元/亩,而棉花平均单产是454.6吨/亩。(籽棉收购价高)
棉花事件:今年的棉花期权交易的标的棉花是棉花期货,期货价格很高,在不到两个月的时间内上涨了300%,到目前,棉花期货价格还在2400元/吨,棉花期权价格高出郑棉期货价格200%以上,但是对于农民来说,棉花期权对农民的意义就更重大了。那么,棉花事件对郑棉价格的影响如何呢?
对于棉花期权的交易标的棉花是棉花期货,对于农民来说,棉花期权在于农作物的种植、收获、运输以及加工,这几乎都涉及到了一个重要的方向,比如种植棉花的农民都知道棉花是在新疆进行种植的,只要种植,那么就涉及到一个农作物。这个农产品就是棉花期权,在新疆进行种植,农民们在享受棉花期权的权利的同时,也会选择在期货市场进行卖出套期保值。在国外的情况下,一旦棉花出现较大的价格波动,那么就有可能会造成国际上的价格波动。
此次棉花事件,除了涉及棉花的种植、收获等问题,在涉棉期权交易上还涉及了一个“行权价与实值”的问题,就棉花事件而言,标的棉花和实值看涨期权行权价对应的棉花现货价格通常会较少,但是需要做相反的期货买入看跌期权,从而形成一个对期货价格进行预测的期权价格。
1、棉花事件期间,棉花价格大幅波动,棉花期权上市的第一天,CF09卖价在4950的点位,然后出现了一天的大跳水,价格从4880跌到了4990点位,最后结算价在4990点位,然后出现了一天的反弹,反弹的最高点是4990点,收盘于4990点位,最后结算价在4990点位,与当天现货市场价格的低点比较。这样棉花期权成交量不大,有可能出现实值。这就是由于做了一个看跌期权,价格下跌的时候损失全部利润。
2、棉花事件发生之后,棉花期权成交量的变动与实值看跌期权的数量有关系,实际交易中,期权交易的手续费一般高于期货交易手续费。如大家所知,棉纺企业在新疆拿到了100吨棉花的利润,以高线为主,但是要获得棉花现货成本价,要支付买入看跌期权的费用。
